承保定义

什么是承保？

承保是个人或机构有偿承担财务风险的过程。风险通常涉及贷款，保险或投资。承保人一词的起源是让每个风险承担者以他们愿意为特定保费接受的风险总额写下自己的名字。尽管机制已经随着时间的推移而发生了变化，但承保今天仍是金融界的关键职能。

承保涉及在承担风险之前进行研究并评估每个申请人或实体的风险程度。该支票有助于设定合理的贷款借贷利率，建立适当的保险费以充分覆盖投保人的真实成本，并通过准确定价投资风险来建立证券市场。如果认为风险过高，则承销商可以拒绝承保。

承保是个人或机构有偿承担财务风险的过程。承销商评估保险公司业务的风险程度;承销商通过准确定价投资风险来帮助设定合理的贷款借贷利率，建立适当的溢价并为证券市场创造价值。承销商确保IPO公司将筹集所需资金投资者可以从审查程序中受益，审查程序可以为承销商提供赠款并帮助他们做出明智的投资决策。

风险是所有承保的基本因素。就贷款而言，风险与借款人是否按照协议偿还贷款或违约有关。对于保险，风险涉及太多保单持有人立即提出索赔的可能性。对于证券，风险在于承销的投资将无法盈利。

承销商评估贷款，尤其是抵押贷款，以确定借款人将按承诺付款的可能性以及在发生违约时是否有足够的抵押品。对于保险，承保人寻求评估保单持有人的健康状况和其他因素，并在尽可能多的人中分散潜在风险。承销证券（通常通过首次公开募股（IPO）完成）有助于确定标的公司的价值，而不是为IPO筹集资金的风险。

为金融交易创造一个公平稳定的市场是承销商的主要职责。每项债务工具，保险单或IPO都具有一定的风险，即客户可能会违约，提出索赔或失败，这将对保险公司或贷方造成潜在损失。承销商的工作很大一部分是权衡已知的风险因素并调查申请人的真实性，以确定提供保险的最低价格。

承销商通过逐案确定愿意承担的交易以及为赚钱而需要收取的费率，来帮助确定风险的真实市场价格。承销商还通过拒绝承保范围，帮助揭露风险不可接受的申请人，例如要求高价抵押贷款的失业者，要求人寿保险的健康状况不佳的人，或在准备就绪之前进行IPO的公司。

这种审查功能大大降低了昂贵的索赔或违约的总体风险，并允许信贷员，保险经纪人和投资银行向风险较低的人提供更具竞争力的利率。

所有贷款都经过某种形式的承销。在许多情况下，承销是自动的，涉及评估申请人的信用记录，财务记录和提供的任何抵押品的价值，以及取决于贷款规模和目的的其他因素。根据流程以及是否涉及人为承销商，评估过程可能几乎是即时的，也可能需要几个小时，几天甚至几周的时间。

涉及人类承销商的最常见的贷款承销类型是抵押，是大多数人一生中面临的贷款承销类型。承销商根据个人的财务状况评估收入，负债（债务），储蓄，信用记录，信用评分等。抵押承销通常具有一周或更短的“周转时间”。

再融资通常需要更长的时间，因为面临最后期限的买家会得到优惠待遇。尽管可以批准，拒绝或暂停贷款申请，但大多数都“有条件批准”，这意味着承销商需要澄清或提供其他文件。

通过保险承保，重点将放在潜在的保单持有人上，即寻求健康或人寿保险的人。过去，通常使用基于医疗保险的医疗保险来根据申请人的健康状况来决定向其收取多少费用，甚至是根本不提供承保范围，这通常是基于申请人的既有条件。从2014年开始，根据《平价医疗法案》，不再允许保险公司根据既有条件拒绝承保或施加限制。

人寿保险承保试图根据他们的年龄，健康，生活方式，职业，家庭病史，爱好和承保人确定的其他因素来评估为潜在保单持有人投保的风险。与健康保险不同，人寿保险的承保不限于现有条件或任何其他健康因素。人寿保险的承保可以导致批准-以及全部范围的承保金额，价格，除外责任和条件-或被完全拒绝。

证券承销代表潜在的投资者（通常是投资银行）进行评估，以评估特定证券的风险和适当价格（通常与首次公开发行有关）。根据承销过程的结果，一家投资银行（IB）将购买（承销）由试图进行首次公开募股的公司发行的证券，然后在市场上出售这些证券。

包销确保IPO公司将筹集所需资金，并为包销商提供服务溢价或利润。投资者可以从承销商提供的审查过程中受益，并可以使其获得知情的投资决策。

金融市场的承销可能涉及个人股票以及包括政府，企业或市政债券在内的债务证券。承销商或其雇主购买这些证券，以将其转售给投资者或交易商（将其出售给其他买方）以获取利润。如果涉及一个以上的承销商或一组承销商，则称为承销团。