技术和金融创新导致引入了遍及全球的复杂金融工具和交易策略。 这些发展的结果是，透明度，程序和控制容易受到损害。 防止非法活动对监管机构构成越来越大的挑战，期权作为复杂的工具，在要求的法规中增加了更多层次，其经纪费用各不相同，结构复杂，杠杆水平高，风险敞口大。 ，我们讨论了美国期权市场的基本法规，理事机构及其活动。
规范金融市场的主要目的是通过执行必需的协议集来保护普通投资者的权益。 美国的期权监管机构建立，注册，标准化，修改或修订（必要时）美国期权交易的规则，包括：
- 给定行使价和到期日的期权链交易单位手数持仓限制对冲头寸限制的豁免行使机制订单报告和异常处理的规则场外期权交易的规则设置杠杆和保证金限制卖空规则。
此外，监管机构制定了针对不合规个人和企业的贸易报告，争议处理机制和纪律处分的要求。 这些法规中的大多数是通过经纪公司强加的。
期权合约可以作为基础的股票/指数或外汇/商品/期货进行交易。 不同的美国组织对这些类别进行管理。 所有以股票/指数交易的期权合约均由证券交易委员会（SEC）和金融业监管局（FINRA）监管； 商品期货交易委员会（CFTC）和国家期货协会（NFA）会监督外汇/商品/期货期权合约。
证券交易委员会
成立于1934年的SEC的使命宣言是“保护投资者，维持公平，有序和有效的市场，并促进资本形成。”它建立了确保以完全透明的方式遵循市场公平做法的法规。 此处提供SEC期权交易规则的完整列表。
金融业监管局
FINRA成立于2007年，是一个致力于通过监管致力于投资者安全和市场可靠性的非政府组织。 它的主要重点是证券公司和经纪人遵守一套规则，并确保市场透明。 FINRA操作可以分为四个部分：
- 通过其网站上提供的培训模块，对公众进行投资，资金处理，欺诈和风险管理方面的培训。强制性经纪-经销商注册：美国境内所有从事证券交易业务的公司都有义务向FINRA注册并成为持牌经纪-经销商。 如果不这样做，他们可能会受到处罚，法律诉讼甚至被停职，证券执照和考试，记录纪律处分。
FINRA的期权特定规定可在其详细的期权规定指南中找到。 成员交易所的提案经过仔细验证，以进行影响评估，如果发现合适，则根据SEC进行规则更改。 （有关更多信息，请参阅：Investopedia解释– FINRA与SEC之间的关系。）
商品期货交易委员会
CFTC成立于1974年，是一个政府机构，致力于为农业，全球市场，能源和环境市场等不同领域的未来贸易提供帮助。 其法规旨在履行其“保护市场参与者和公众免受与衍生品有关的欺诈，操纵，滥用行为和系统性风险”的使命。CFTC还提供了供个体交易者提起投诉的机制，以及举报程序。 。 以下是CFTC监控的交易所列表：
1.芝加哥期权交易所
2.芝加哥商品交易所
3.芝加哥商品交易所
4.对冲街
5.美国期货交易所
6.堪萨斯市贸易委员会
7.明尼阿波利斯谷物交易所
8.纽约商品交易所
9.纽约贸易委员会
10. OneChicago
国家期货协会（NFA）
美国国家期货协会（NFA）是“为保护衍生品市场的完整性而提供高效，创新的监管计划的首要独立提供商”。 NFA官方网站上提供了详细的法规指南（包括选件）。 所有NFA成员都有以下义务：
- 成为NFA的上市/注册成员。遵守基本资本要求。记录保存和报告应在所有交易和相关业务活动中详尽无遗。
美国关键期权法规
以下是美国的一些关键法规：
- 美国的期权交易者必须在各自监管机构设定的规定限额内进行交易。 由于期权的空头交易通常会导致亏损超过交易量，因此杠杆限制，保证金要求和空头头寸具有最大的法规来保护投资者和交易者免受未知风险的影响。期权交易者必须保持设定的最小保证金量由经纪人根据法规进行。对于外汇空头期权，名义交易价值金额加上收到的期权金应作为保证金保留;对于多头期权，则需要将整个期权金作为保证金。 -out（FIFO）规则可防止持有相似的期权头寸。
底线
监管机构如何通过既定的法规，规则和纠纷解决机制确保平稳运行，如何揭示给定市场的实际效率。 虽然以期权和其他衍生工具等复杂的金融资产进行交易总是令人兴奋，以期希望获得更高的利润，但应注意确保对市场，参与者和促进者公司进行良好的监管。
