亿万富翁投资者沃伦•巴菲特（Warren Buffett）曾有句著名的话说：“多元化就是防止无知的保护。如果您知道自己在做什么，那就毫无意义。” 巴菲特认为，深入研究一个或两个行业，了解自己的来龙去脉，并利用这些知识在这些行业中获利，比将投资组合分散到广泛的行业中来要有利可图，这样某些行业的收益可以抵消其他。
安然丑闻
多元化的需要是一种投资组合理论，其根源在于这样一个想法，即将所有资金投入一个公司或一个行业的投资者，如果该公司或某个行业跳水，就会遭受灾难。 21世纪的一个著名例子是安然丑闻。 鼓励命运多energy的能源公司的许多员工将全部投资组合投资于公司股票。 当公司在2002年倒闭时，这些员工的积蓄在一夜之间被消除了。
尤其是在发生像安然这样的丑闻之后，多元化被广泛认为是投资基础的一部分。 个人理财课程将其视为福音，将个人股票等同于赌场赌博。 实际上，许多投资者甚至从未投资过单个股票。 取而代之的是，他们转向共同基金和交易所交易基金（ETF），两者都捆绑了来自不同公司的数百种股票，并将它们作为单个单位出售。
多元化的利弊
这些交易者通过选择来自不同领域，遵循不同趋势的共同基金和ETF，进一步实现了多元化。 一些跟随大盘的起伏，而另一些保持相对平稳。 但是，其他市场则与大盘相反，大多数行业下跌时都会经历上涨，反之亦然。 该策略背后的想法是，无论市场在做什么，投资者投资组合中的一部分都可能表现良好。
巴菲特和其他志趣相投的投资者认为，多元化的问题在于，即使通过抵消部门亏损抵消的行业收益来缓解风险，事实也恰恰相反-部门亏损抵消了部门收益并降低了收益。
巴菲特通过获取有关金融所有事物以及特定公司和行业的不可估量的知识，并利用这些知识来手工提取投资来积累了一笔财富。 很少有投资者在挑选股票和确定进场和出场时间方面有更好的表现。 一个无知的投资者-几乎没有金融或行业知识的人-如果他或她试图像巴菲特一样去市场，必定会犯错。
研究趋势并敏锐地了解不同公司和行业如何对各种市场趋势做出反应的投资者，比起被动地投资于广泛的公司和行业，要比利用被动的知识多得多。 当市场条件支持价格上涨时，这样的投资者可以在公司或行业做多； 同样，当指标预计下跌时，投资者可以退出多头头寸并做空。 无论哪种情况，投资者的利润都不会被无关行业的损失所抵消。
