确定ETF投资组合经理的典型日常活动和工作职责需要考虑许多因素。 这些因素包括以下几方面:被管理的基金的基本类型,是主动管理的ETF还是从事被动指数投资的基金,以及基金经理必须协助支持人员多大以评估投资和处理客户服务任务。 ETF投资组合经理的活动属于两类之一:与为基金做出投资决策有关的活动以及与客户/客户关系有关的活动。
投资管理
ETF投资组合经理的主要工作职责是处理投资组合投资。 投资组合经理最终负责做出投资决策,以纳入基金的投资组合。 ETF经理从事正在进行的研究和股票或其他资产评估,跟踪市场活动和趋势,并监视可能影响投资组合盈利能力的经济新闻和状况。 风险评估是投资组合管理的基本要素之一,尤其是在考虑对投资组合持有量进行重大更改时。
对于积极管理的ETF,做出选择投资的任务要大得多,而不是遵循指数的ETF。 被动指数基金通常仅在定期重新平衡指数时才对投资组合进行实质性更改。 但是,即使管理指数基金也需要定期进行投资评估。 指数基金通常会将部分资产承诺给基础指数中未包含的投资。 投资组合经理选择那些补充投资。 指数ETF经理定期评估基础指数是否是实现基金投资目标的最佳选择。
在制定投资决策时,通常由一组研究人员,市场分析师和交易员协助投资组合经理。 举行团队会议,由负责覆盖投资组合特定部分的分析师或研究人员进行报告,并就现有或提议的投资组合持有量提出意见。 投资组合经理还可以定期联系基金团队以外的其他分析师,以获取有关潜在投资的信息。 为了准确地评估股票投资,ETF经理不仅简单地依靠分析财务报表,而且通常会与公司高管会面,以做出有关投资公司股票的明智决定。
客户关系
几乎所有ETF中最大的投资者是机构投资者,例如银行或养老基金。 由于它们在ETF管理的总资产(AUM)中占了很大比例,并且在ETF产生的费用中也占了相当大的比例,因此吸引和维持此类投资者至关重要。 因此,ETF投资组合经理的重要职责是与潜在的机构投资者会面,并说服他们投资于该基金。 在获得投资后,投资组合经理将继续定期与投资者会面,以确保他们对基金的持续投资并可能获得额外的投资资本。
除了与机构客户合作外,还有日常工作来处理基金中任何投资者的客户服务问题。 这类工作通常由客户服务人员处理,而不是由投资组合经理直接处理。 但是,基金经理仍然必须解决一般的客户服务问题,例如编写有关基金的定期报告,并向客户告知向投资者提供的新服务或公司交易平台的升级。
客户服务是工作职责因个人投资组合经理和资产管理公司而异的领域。 例如,贝莱德公司(BlackRock Inc.)(纽约证券交易所代码:BLK)的超级明星投资组合经理可能不会亲自承担与较小公司中相对不知名的基金经理相同水平的营销和客户服务工作。 较大的资产管理公司拥有较大的辅助和支持人员来处理销售和营销工作以及客户服务查询。
ETF经理与共同基金经理
ETF投资组合经理和共同基金投资组合经理的工作通常基本上可以互换,除了ETF和共同基金之间的主要区别之一。 ETF的股票在整个交易日内可以在交易所自由交易,由股东买卖。 相反,共同基金股票是直接从基金发行人购买和出售的,交易每天仅以收盘价进行一次。
ETF投资组合经理无需负担股份的实际交易。 但是,当股东希望出售股票时,共同基金经理必须直接处理股票赎回。 大额股票赎回通常需要清算基金的部分持有量以进行赎回,基金经理必须决定出售哪些持有量。