从微观经济学的角度来看，竞争可能受到五个基本因素的影响：产品功能，销售商数量，进入壁垒，信息可用性和位置。 这些因素取决于替代品的可用性或吸引力。
产品功能本质上描述了差异化水平。 如果公司的产品是同质的，则它与竞争对手出售的产品是完全没有区别的。 这种情况将意味着激烈的竞争。 或者，产品可能会完全与众不同，这意味着它是唯一的。 在这种情况下，可能没有其他选择，因此竞争水平很低。 区别程度在很大程度上是一个主观问题，并受消费者意见的影响。
卖方的数量也影响竞争。 如果有很多未区分产品的卖家，则竞争被认为是激烈的。 如果卖家很少，那么竞争就很低。 如果只有一个卖方，则市场被视为垄断。
进入壁垒会影响卖家数量。 高资本投资要求或严格监管等市场特征可能会阻止新公司进入市场，从而为现有公司提供一定程度的保护。 通过进入壁垒降低竞争，企业可能能够收取更高的价格。
信息的可用性也很重要，它主要围绕价格发现。 当客户能够有效，准确地找出竞争对手的价格时，公司定价的能力就会降低，竞争也会更加激烈。
有效的区位策略可以吸引一群潜在客户，或者比竞争更有效地吸引他们。 例如，加油站通常位于繁忙的角落。
通过两个最极端的版本来理解竞争的这些特征是最容易的：完美竞争和垄断。 在完全竞争中，每个公司的边际利润等于边际成本。 没有经济利润。 在垄断中，边际利润等于边际收入，这是再销售一单位产品产生的增量收入。
处于完全竞争状态的公司被视为价格接受者，这意味着它们没有定价的余地-这就是边际利润等于边际成本的原因。 完全竞争的市场是由同质产品定义的，许多卖方的市场份额较低，并且绝对没有进入或退出的障碍。 这些公司无法区分他们的产品，他们的客户拥有高度准确的信息。
垄断涉及单个公司统治整个市场。 在这种情况下，企业确定价格，并且不存在竞争。
大多数市场都处于完全竞争和垄断之间。 例如，可口可乐和百事可乐主导的软饮料市场可被认为是寡头垄断，少数大公司主导着大部分市场。 西红柿市场可以说是比完美竞争高出一两个步骤。 毕竟，有些人愿意为有机或传家宝西红柿支付更多的钱，而另一些人只看价格。
