RiskMetrics是一种方法，其中包含用于计算投资组合的风险价值（VaR）的技术和数据集。 RiskMetrics于1994年发布，概述该方法的技术文档于1994年10月发布。JPMorgan和路透社于1996年合作，以增强该方法并向从业者和公众广泛提供数据。 RiskMetrics的目的是促进和提高市场风险的透明度，创建衡量风险的基准，并为客户提供管理市场风险的建议。
RiskMetrics方法论
用于计算VaR的RiskMetrics方法假设投资组合或投资的收益遵循正态分布。 在JP Morgan和Reuters公布其波动率和相关性数据集之后，用于计算VaR的方差-协方差方法已成为行业标准，正如RiskMetrics所预期的那样。
例如，假定投资组合的损益分布为正态分布。 使用RiskMetrics方法来计算VaR，投资组合经理必须首先选择置信度和回溯期。 假设他选择的回溯期为252天或一个交易年。 选择的置信度为95％，并且相应的z分数值必须乘以投资组合的标准差。 一个交易年度内投资组合的实际每日标准差为3.67％。 95％的z得分是1.645。 在95％置信水平下，该投资组合的VaR为-6.04％（-1.645 * 3.67％）。 因此，在给定的时间范围内，投资组合的损失有5％的可能性将超过6.04％。
使用RiskMetrics
计算投资组合的VaR的另一种方法是使用RiskMetrics提供的股票收益率的相关性和标准偏差。 该方法还假设库存收益遵循正态分布。 计算VaR的第一步是将第一项资产的已分配资金的平方乘以其标准差的平方，然后将该值加到第二项资产的已分配资金的平方乘以该资产的平方。第二资产的标准差。 然后，将该值加到两个乘以第一资产分配的资金乘以第二资产分配的资金，再乘以第一资产和第二资产的波动性以及这两个资产之间的相关性。
例如，假设一个投资组合有两个资产，其中500万美元分配给了ABC股票，800万美元分配给了DEF股票。 在一天的时间内，ABC股票和DEF股票的价格波动分别为2.98％和1.67％。 两只股票之间的相关性是0.67。 风险价值为258, 310.93美元（sqrt（（（500万美元）^ 2 *（0.0298）^ 2 +（800万美元）^ 2 *（0.0167）^ 2 +（2 * 500万美元* 800万美元* 0.0298 * 0.0167 * 0.067）） ）。
