在深入研究并将资金投入特定的投资之前，您应该考虑很多不同的事情。 对潜在投资的价值进行分析可以帮助您确定这是否是一个不错的选择。 此过程称为估值，它可以帮助投资者确定资产的当前和预期价值。 进行投资价值分析意味着您需要了解公司的某些指标以及有关公司管理层的一些信息。 这适用于包括房地产在内的任何行业的公司。 本文着眼于市盈率（P / E）以及在房地产行业中如何对其进行衡量。
重要要点
- 鉴于公司产生的每股收益，市盈率可以帮助投资者决定哪种股票价格合适。房地产投资公司通常以35倍至45倍的远期收益进行交易，因为REIT的评估指标与投资者应记住，房地产贬值会扭曲房地产投资信托基金的收益数据。
什么是市盈率？
市盈率（P / E）是基础分析的重要组成部分。 这是一个被普遍引用的评估指标，可以帮助投资者根据公司产生的每股收益（EPS）来确定哪种股票价格合适。 市盈率水平受多种因素影响，包括增长率和宏观经济状况，各行业的估值也不同。 市盈率的收益部分可以指追踪或预测的预测收益，而预测收益通常对估值具有更大的影响力。
市盈率往往是一种受欢迎的分析方法，因为它使收益具有相对价格标签。 这有助于确定何时需要折价，或者股价变得负担不起。
尾随市盈率
尾随的市盈率是根据前12个月的实际收入得出的估值。 为了进行计算，我们将当前股价除以最近12个月的追踪EPS。 可以在年度报告和损益表中找到该收入数字。 一些投资者和分析师更喜欢使用此数字，因为它使用实际数字更准确。 但是请记住，过去的表现并不一定指向未来
远期市盈率
远期市盈率不是使用过去的实际数据，而是使用未来收益的指导，并且是前瞻性指标。 它使投资者可以将当前收益与未来收益进行比较，并且可以很好地了解公司将来可能报告的收益类型，而无需进行任何调整或更改。 但是这种方法可能有缺陷，因为公司可能对其估计相当保守或慷慨。
远期市盈率可能存在缺陷，因为公司的估算可能过于保守或慷慨。
市盈率和房地产
确定房地产投资的价值取决于相关投资的类型。 在评估有形资产时，人们往往会通过评估来评估资产的价值，评估会评估财产的价值及其所处的土地。 这是通过衡量许多标准来完成的，包括可比较的房屋和附近的可用设施。
但是，与其他行业的公司一样，可以使用市盈率对房地产公司进行评估。 尽管房地产行业尚未得到统一定义，但它通常包括房地产收入信托（REIT），房地产经理和房地产开发商。 知名房地产公司通常以35倍至45倍的远期收益进行交易，这在很大程度上是因为REIT的评估指标与其他类型的公司（例如运营资金）相比有所不同。
考察房地产公司的市盈率时，一个重要的考虑因素是折旧，尤其是房地产投资信托。 这是属性值随着年龄的增长而减少的量。 因为允许公司随时间允许一定数量的财产折旧，并冲销这些金额，这可能会使收益数字产生偏差。
不同的市盈率模型
您可以使用几个不同的位置，以获得已经为房地产及其他行业计算的一些平均市盈率。 这是两个。
纽约大学斯特恩学校
纽约大学斯特恩学院发布不同行业的市盈率数据并将房地产分为四个类别，并列出截至2019年1月的当前市盈率如下：
- 房地产投资信托（REIT）：46.15房地产开发：26.50普通和多元化房地产：7.79房地产运营和服务：57.46
该数据将所有房地产投资信托基金归为一类，共有238家公司。 如上所述，学校最新的可用数据已于2019年1月发布。平均尾随本益比为36.58，向前本益比为46.58。 房地产开发商的平均交易市盈率为18.63倍。 普通房地产和多元化房地产公司的市盈率为52.89倍。 从事房地产服务和运营的公司的预期市盈率分别为18.37和13.29。
Finviz.com
Finviz.com上的股票筛选工具将房地产公司划分为不同的行业类别。 截至2019年11月，房地产开发商的预期市盈率中位数为19.07。物业经理的预期市盈率是33.26。
整体而言，房地产投资信托的平均市盈率为19.73。 REITs类别中的子集包括零售，住宅，办公室，工业，酒店，医疗保健和多元化。 REIT空间中行业特定的本益比中位数范围为-53.22至41.99。
