收益率与总回报率：概述
在过去的十年中，在低利率环境中努力挣钱的人主要是退休人员和为收入而投资的其他人。 货币市场的兴趣实际上仍然不存在，并且其他传统收益工具（例如CD）的收益率仍然很低。
当这些投资者寻求满足其收入需求的方法时，有助于他们理解收益率和总收益的概念。
- 收益率是指一项投资的收益回报，即每年收到的利息或股息，以投资成本，当前市场价值或票面价值为基础的百分比表示。总回报是指利息，资本收益，股息，并在给定的时间内实现了分配。
产量
收益率定义为投资收益。 这是指从有价证券获得的利息或股息，通常每年以基于投资成本，当前市场价值或票面价值的百分比表示。
按照这个定义，收益率主要是现金投资而没有本金的入侵。 在某些情况下，可能并非如此。 例如，某些封闭式基金（CEF）实际上将使用投资者本金的回报将其分配保持在期望的水平。 持续进修基金的投资者应注意其基金是否正在从事这种做法，以及可能产生的影响。
严格关注收益率的投资者通常希望保留本金并允许该本金产生收入。 增长通常是次要投资考虑。 对于固定收益工具，例如CD，债券和存款帐户，尤其如此。
股息支付的股票已经成为企业收益率的流行工具，在许多情况下，收益率都高于典型的固定收益投资。
总回报
总收益包括利息，资本收益，股息以及在给定时间内实现的分配。
换句话说，投资或投资组合的总回报包括收入和升值。
总收益 =利息+股息+资本增值（或–资本损失）。
总回报投资者通常关注随着时间的推移其投资组合的增长。 他们将从各种持有的收益率产生的收入与某些证券的价格升值的组合中，根据需要进行分配。 尽管总回报投资者不想看到其投资组合的整体价值下降，但保本并不是其主要投资目标。
特别注意事项
成为收入投资者并在不损害本金的前提下以投资收益为生的想法并不总是现实的。 某些典型的驯服性创收工具，例如美国国库券，在某些年份产生了亏损。
虽然定期持有的固定资产类别的个人持股，共同基金或ETF可能继续抛弃现金，但随着时间的推移，如果跌幅大于收益收益，投资者可能会发现自己处境更糟，从而挫败了资本保全策略。
这些资产类别中的基金和ETF可能是有效的投资，但是寻求收益的人应该了解所涉及的风险。 同样，在影响这些资产类别的急剧市场下跌中，可以迅速消除体面收益率的积极影响。
许多金融出版物和顾问都吹捧投资有股息股票的好处。 此外，他们经常推荐这些股票来代替典型的创收工具。 尽管支付股息的股票有很多好处，但投资者需要了解它们仍然是股票，并且要承受投资股票所面临的风险。 当投资共同基金和投资有股息股票的ETF时，也是如此。
高收益债券是投资者获得收益的另一种工具，也称为垃圾债券。 这些是低于投资级别的债券，许多发行人是陷入困境或陷入财务困境的风险较高的公司。 高收益债券通常由个人投资者通过共同基金或ETF购买。 这将违约风险降到最低，因为任何一项违约的影响都分散在基金持有人中。
根据给定投资者的需求和情况，均衡的投资组合可以包括创收投资和有可能升值的投资。
使用总收益法的一个主要好处是能够将您的投资组合分散到更广泛的资产类别中，实际上可以降低总体投资组合风险。 这对投资者有几个好处。 它使他们可以控制投资组合中产生收入的组成部分的位置。 例如，它们可以将产生收入的工具保存在递延税款帐户中，将那些旨在实现价格升值的工具保存在应税帐户中。
这种方法还允许投资者确定他们将利用哪些持股来满足其现金流量需求。 例如，经过一段稳定的市场回报之后，将一些长期资本收益作为再平衡过程的一部分可能是有意义的。
投资者应了解收益率和总收益之间的主要区别，因此他们的投资组合可以满足创收需求，同时为未来提供一定的增长水平。
