什么是Eurostrip？
欧元带是“欧洲美元期货带”的一种，它是一种利率衍生工具，允许持有人对冲利率变化。 它包括购买一系列称为欧洲美元的三个月期货合约。
因此，如果交易者希望对冲一年的风险，他们将购买四份连续的欧元美元合约，每份合约持续三个月。
重要要点
- 欧元剥离是一种受欢迎的衍生交易。它由一系列连续的美元兑美元期货合约组成。
了解Eurostrip
Eurostrips是通俗的名称，衍生品交易商使用它来指代涉及欧洲美元期货合约的一系列交易。 欧洲美元本质上是美国。 存放在外国银行或美国银行的海外分支机构中的美元计价存款。
在现代金融中通常如此，存在一个基于这些欧元美元存款的活跃的衍生品市场。 具体而言，自1981年以来，芝加哥商品交易所（CME）便使用现金结算的欧元美元期货合约促进了欧元美元存款的交易。 这些合同的标的资产是本金为100万美元，期限为三个月的欧元美元存款。 这些期货合约的价值根据三个月的美元伦敦银行同业拆借利率（LIBOR）波动。 因此，交易者可以使用欧洲美元期货来对冲或猜测利率的变化。
Eurostrips是一项衍生交易，交易者在该交易中购买了一系列背靠背的欧元美元期货合约。 链条的长度将根据交易者的意图而变化。 例如，希望对未来一年进行套期保值或投机的交易者将基于四个欧元美元期货（每个三个月，总共12个月）构建一个欧元交易带，一个希望在六个月前交易的交易者将购买两个期货合约，依此类推。 。
使用欧元剥离进行套期保值的最终结果与使用利率掉期进行套期保值的结果相同，但是两个合约的交易方式不同，现金流量也有所不同。 在给定的时间，为了满足特定的投资目标，一种选择可能会比另一种选择更为可取，或者两种选择可以一起使用。 Eurostrips之所以受欢迎，是因为它们可以灵活地以多种不同的方式来满足各种对冲需求。
尽管欧元剥离最常用于对冲利率风险，但也可以用来推测伦敦银行同业拆借利率或利率期限结构的形状。
Eurostrip的真实示例
为了举例说明，假设您在巴黎经营一家全球投资银行，该银行在其欧洲分支机构中持有美元存款。 您不确定利率的未来方向，因此急于对冲与这些美元资产相关的外汇风险。
为了对冲这种风险，您可以通过在四个连续的欧元美元期货合约中买入多头头寸来创建欧元平仓头寸。 由于每份合约的有效期为三个月，因此此欧元清仓头寸有效地对冲了一年的利率风险。
