Zacks对Morningstar：概述
晨星公司（MORN）被称为金融行业领先的独立研究公司，提供共同基金和交易所买卖基金（ETF）。 该公司还涉足股票，债券，年金甚至独立账户的研究报告。 这家总部位于芝加哥的公司由乔·曼苏托（Joe Mansueto）于1984年创立，现已公开交易，截至2019年，在全球拥有5, 230名员工。 该公司提供有关621, 370种投资产品的数据。
创始人Len Zacks于1978年创建了Zacks InvestmentResearch。Zacks的主要重点是提供独立研究，这将为投资者带来交易优势。 该公司由一组专家组成，他们致力于股票，共同基金和ETF的定量分析。
扎克斯
Zacks Investment Research，也称为Zacks，具有自己的共同基金排名系统，该系统可以帮助其成员区分哪些共同基金最有潜力跑赢市场。 在2019年2月，Zacks涵盖了将近19, 000个共同基金，其评级为1-5分。 等级为1表示“强烈推荐”推荐，等级为5则表示“强烈推荐”推荐。 Zacks方法中有两种不同的共同基金排名系统，一种用于美国股票型基金，另一种用于所有其他基金。 美国股票基金方法使用与Zacks专有的个人股票评级系统相同的排名系统。 它确定每个基金的最高持仓量，并将其作为确定共同基金排名系统的基础。 所有其他基金排名均由Zacks及其研究团队专有的许多关键因素决定。
晨星
晨星（Morningstar）最出名的是其星级评定系统，以一到五星级为基础对基金进行评分。 该类别中前10％的基金获得五星级评级，而后10％的基金获得一星级评级。 每只基金都属于一个特定类别，并以三年，五年和十年为基础进行评级。 这三个等级的总和将使该基金获得总体等级。
晨星公司根据基金的过去表现使用专有的数学评估来确定其在某一类别中的排名。 具有三年或更短历史记录的基金不符合排名。 晨星的评级系统并不表示意见。 它更多地是相对于其类别内同级基金的绩效比较。
晨星还对共同基金进行了五级评估。 评级为金，银，铜，中性和负面。 与基于过去表现的星级系统不同，该评级是该公司在前瞻性基础上的推荐。 在确定评级时，分析师使用五支柱的基础。 过程，绩效，人员，父母和价格。 黄金评级表示该基金在所有五个支柱中都占优势，而负面评级则相反。
关键差异
晨星提供两种不同的会员套餐。 基本软件包是免费的，仅要求用户通过网站进行注册。 基本会员资格包括财务数据访问，将您的投资组合连接到Morningstar研究的功能，以及访问文章存档和论坛的权限。 希望查看星级评级或共同基金或股票信息的投资者可以通过基本成员资格选项获得该信息。 那些寻求更深入研究的人应该选择高级会员。 其中包括针对股票的护城河筛选器，针对基金的金牌获得者筛选器，访问分析师评级和报告，更好的投资组合经理以及优质的电子通讯。 截至2019年2月，Morningstar提供免费的14天试用期，具有高级会员资格。 之后，有四种不同的选择：一年为199美元，两年为339美元，三年为439美元，每月为23.95美元。
另一方面，Zacks为投资者提供许多不同的会员资格选择。 基本会员计划称为Zacks Premium。 该公司提供30天会员资格，价格为1美元，然后一年的基本价格为249美元。 通过高级会员资格，用户可以访问4, 400只股票和19, 000个共同基金的评级。 在权益区域内，成员还可以访问Zacks排名第一的列表和焦点列表。 它还可以访问所有Zacks研究报告，排名和筛选工具。 最后，用户还可以根据Zacks评级跟踪他们的投资组合，并每天收到有关相关新闻的电子邮件警报。
Zacks Investor Collection（Zacks投资者集合）包括Zacks Premium中的所有内容，以及来自长期投资者投资组合的实时买卖信号，10美元以下的股票策略以及对高级研究工具和报告的完全访问。 该公司提供30天会员资格，价格为1美元，然后价格上涨到每月59美元或每年495美元。
Zacks最具包容性的软件包是Ultimate订阅。 首先，用户只需支付1美元即可试用一个月。 当月到期后，订阅费用为每月$ 299或每年$ 2, 995。 有了如此高的成本，Zacks Ultimate会员就可以访问公司提供的每一项建议，以及高级套餐中包含的所有研究工具和报告。 Zacks提供了19条策略建议，并根据时间范围，投资方式，每月交易和投资组合中的股票数量进行了分类。 例如，“本垒打投资者”战略旨在瞄准那些有潜力增长50％至200％的低价股票。 如果用户不希望支付昂贵的终极订阅，则可以单独购买19种策略。
扎克斯与晨星的例子
Morningstar和Zacks为共同基金提供了相似的投资报告样式。 但是他们以不同的方式展示信息。
两者都包含业绩编号和基本的基金信息，例如基金规模和经理信息。 两者都显示了该基金中持有量最大的股票，Morningstar显示了前15名，Zacks显示了前9名。
从财务数据的角度来看，Morningstar通常会提供更多信息。 在图表上，Morningstar以10, 000美元的投资开始显示了过去10年的业绩。 它还将同一笔投资与该基金的类别和标准指数进行了比较。 在图表下方，Morningstar显示资产净值（NAV）的年度数字，总回报百分比，与标准和类别索引的比较，类别内的百分比排名以及基金数量。
Zacks报告图表以零和规模显示了该基金的业绩，同时将其与基准进行了比较。 提供的年度数据包括资产净值，总收益，年度股息收益率，相对于基准的表现，五分位数等级，基金资产，年营业额，已支付的股息和已支付的资本收益。
秉承提供更多信息的主题，Morningstar提供了“风险和收益概况”，其中显示了Morningstar评级的三年，五年和十年细分，标准差，均值，夏普比率，alpha，beta，和r平方测度。 Zacks仅显示了三年和五年的度量标准。
这两份报告均显示了股票行业的细分，晨星公司使用标准普尔行业的权重百分比并将其与基准进行比较。 Zacks选择了更加生动的部门细分饼图，但并未将其与基准的权重进行比较。 这两份报告均通过其自己的方法显示了资产类别细分和样式分析。 晨星公司使用其样式盒图表方法来区分基金中的股票和债券构成，从而进行了更深入的研究。
Zacks从基金说明中提供了该基金的一个段落说明，它描述了基金的简要历史和投资目标。 该说明还提供了股息支付，资本收益频率和时间表。 Morningstar在其报告中未提供此类信息。
在比较排名时，两家公司有时可能会有所不同，但根据每个公司各自的流程，它们通常也位于同一页面上。 例如，晨星公司最近将T. Rowe Price新视野基金（PRNHX）的晨星公司分析师评级从黄金下调为铜级，并对该基金的白银评级进行了审查。 该基金降级的决定是在该基金宣布管理层变更后作出的，经理人亨利·埃伦博根（Henry Ellenbogen）辞职，由现任规模较小的T. Rowe Price全球技术（PRGTX）的经理约书亚·斯宾塞（Joshua Spencer）取代。 晨星公司（Morningstar）引用了一个事实，即新任经理将在基金规模和管理资产方面面临更大的进步。 但是在Zacks，New Horizons Fund的排名可能最高，只有一颗星，这表明它是强力买入。 Zacks于2月发布的一份有关该基金的报告显示，根据Zacks的九因素预测方法，即使管理方式发生变化，小型成长型基金仍是强力买入。
重要要点
- 投资者在考虑投资基金时应考虑Morningstar和Zacks，因为它们对基金前景提供不同的分析师评级和不同观点.Zacks本质上更具量化性，而Morningstar则将基本面分析作为其建议的较大部分.Morningstar似乎是在无偏见的基础上提出其建议，而Zacks Investment Research评级系统仅基于给其成员最大的获利潜力。
