目录
- 麦道夫投资丑闻
- SAC资本
- 帆船集团
- 长期资本管理
这些年来，涉及对冲基金的丑闻很多。 其中一些丑闻包括伯尼·麦道夫（Bernie Madoff）投资丑闻以及Galleon Group和SAC Capital内幕交易丑闻。 尽管这些对冲基金丑闻震惊了投资界，但对冲基金管理的资产数量仍在不断增长。
对冲基金使用来自大型机构投资者或高净值人士（HNWI）的汇集资金来运用各种策略来为其投资者创造alpha。 许多对冲基金与股票指数和其他普通投资的相关性较低。 这使得对冲基金成为分散投资组合的好方法。 大多数对冲基金运作良好，没有任何不道德或非法行为。 但是，在激烈的竞争和大量的风险资产的情况下，那里的对冲基金还不多。
麦道夫投资丑闻
伯尼·麦道夫（Bernie Madoff）丑闻确实是对冲基金最糟糕的情况。 麦道夫实际上是与伯纳德·麦道夫投资证券有限责任公司一起经营庞氏骗局的。 麦道夫（Madoff）在他的整个职业生涯中都是一位备受推崇的投资专家，尽管一些观察家对他的合法性提出了质疑。 他甚至还担任过证券行业自律组织国家证券交易商协会（NASD）的主席，并帮助启动了纳斯达克交易所。
麦道夫向在该公司工作的儿子们承认，资产管理业务在2009年是欺诈性的，也是一个谎言。据估计，欺诈行为约为640亿美元。 麦道夫对多项联邦欺诈，洗钱，伪证和盗窃罪均认罪。 他被判处150年监禁，并赔偿1, 700亿美元。 尽管许多投资者损失了资金，但一些投资者已经能够收回部分资产。
麦道夫许诺他无法实现的高稳定回报率来运作他的基金。 他用新投资者的钱还清了先前投资者的承诺回报。 许多投资专家质疑麦道夫及其所谓的业绩。 期权交易员和投资组合经理哈里·马科波洛斯（Harry Markopolos）进行了大量研究，并确定麦道夫的结果具有欺诈性。 多年来，他多次与SEC联系，提供了欺诈的证据。 但是，SEC经过最少的调查后才撤销了这些指控。 从2015年9月起，麦道夫（Madoff）即将服刑。
重要要点
- 对冲基金一直吸引着寻求通过深奥而复杂的交易策略来提高回报的超高净值个人和组织，尽管大多数对冲基金的资本都充裕且不透明，但它们大多数都符合道德规范且没有太多系统性问题。另一方面，有些人欺骗了投资者数十亿美元，甚至几乎摧毁了全球金融体系。
SAC资本
史蒂芬·科恩（Steven Cohen）运营的SAC Capital是华尔街领先的对冲基金之一，在鼎盛时期管理着500亿美元的资产。 SEC在对这只对冲基金进行调查已有多年，直到2010年才对前SAC交易员经营的投资公司的办公室进行突袭。2011年至2014年，该基金的许多交易员被控进行内幕交易。前投资组合经理Mathew Martoma在2014年因串谋和证券欺诈被定罪。总共有8名SAC Capital的前雇员被定罪。
SEC从未亲自对Cohen提出起诉，尽管它确实在2013年对SAC Capital提起了民事诉讼。SACCapital最终同意支付12亿美元的罚款，并停止管理外部资金来解决该诉讼。 截至2015年9月，科恩管理着Point72 Asset Management，该公司管理着约90亿美元的个人资产。
帆船集团
Galleon是一个非常庞大的对冲基金管理集团，拥有超过70亿美元的资产管理规模，然后于2009年关闭。该基金由Raj Rajaratnam创立和运营。 拉贾拉特南（Rajaratnam）于2009年与其他五人一起涉嫌欺诈和内幕交易而被捕。2011年，他因14项指控而被定罪，并被判处11年监禁。与内幕交易计划有关的50多人被定罪或认罪。
拉贾拉特南（Rajaratnam）被沃伦·巴菲特（Warren Buffet）在高盛（Goldman Sachs）进行的一项投资筹集资金，后者是该投资公司前董事拉贾特·古普塔（Rajat Gupta）进行的。 拉贾拉特南（Rajaratnam）在当天收市前购买了高盛的股票。 该交易于当晚宣布。 拉贾拉特南第二天早晨卖掉了这些股票，赚了约90万美元。 拉贾拉特南（Rajaratnam）与其他股票的交易模式相似，内部有一群内幕人士向他提供了可从中获利的重要信息。
长期资本管理
长期资本管理公司（LTCM）是由诺贝尔奖获得者和著名华尔街交易员领导的大型对冲基金。 该公司从1994年至1998年取得了巨大的成功，吸引了超过10亿美元的投资者资金，并承诺采用套利策略，可以利用市场行为的暂时变化，并在理论上将风险水平降至零。
但是该基金在1998年几乎使全球金融体系崩溃。这是由于LTCM的高杠杆交易策略未能成功。 最终，LTCM必须由华尔街银行财团纾困，以防止系统性传染。 如果LTCM违约，它将因债权人不得不进行大量核销而引发全球金融危机。 1998年9月，继续承受亏损的基金在美联储的帮助下获得了纾困。 然后，它的债权人接管了市场，防止了市场的系统崩溃。
