由于强劲的经济导致债券收益率上升，而美联储（Fed）表示打算通过今年至少两次加息来控制通货膨胀，投资者担心这可能对股价造成损害。 然而，CNBC报道，历史上一些股票在利率上升的环境中表现良好。
CNBC使用Kensho Technologies Inc.开发的分析工具研究了道琼斯工业平均指数（DJIA）股票在1993年1月以来的43个三个月内的表现，当时10年期美国国债价格下跌了2％以上。 ，提高收益率。
这是道琼斯工业平均指数中表现最好的五只股票，它们在这43个三个月中的平均涨幅分别为：高盛集团（GS），增长13.19％；高盛集团（GS），增长13.19％。 苹果公司（AAPL），+ 10.38％； 摩根大通公司（JPM），涨9.76％； 微软（MSFT），上涨9.74％； 和Caterpillar Inc.（CAT）。+ 9.47％。
另一方面，同样对CNBC而言，利率上升对这五支道琼斯指数最有害，在这43个时期内，其平均涨幅分别为：Verizon Communications Inc.（VZ），上涨1.87％； 可口可乐公司（KO），+ 2.56％； 默克公司（MRK），+ 2, 91％； 辉瑞公司（Pfizer Inc.）（PFE），+ 2.95％； 宝洁公司（PG），+ 3.15％。
驱动力
随着利率上升，银行可以增加支付存款人和抵押借款人之间的价差，从而提高利润率。 经济增长也刺激了对贷款和其他融资方式的需求。 苹果和微软等大型科技公司，以及卡特彼勒等跨国工业公司，在美国以外的地区都有大量销售，当美元疲软时，以美元计算，销售额会增加。 据彭博社报道，衡量美元对一篮子其他货币价值的美元指数（DXY）迄今已下跌3.4％。
随着外国对在美国发行的债券的需求增加，在美国利率上升时，美元通常会升值。 但是，CNBC指出，现在可能正在发挥不同的因果关系：美元疲软可能正在减少对美国国债的需求，导致债券价格下跌并导致收益率上升。
CNBC指出，在利率上升期间表现最差的股票通常是防御性股票和股息股，例如上面在电信，消费必需品和制药行业中列出的股票。 随着收益率上升，甚至更安全的美国政府债务，它们的吸引力也相对减弱。
现在的情况
根据CNBC的数据，十年期国债的收益率已从1月2日开盘时的2.405％上涨至1月31日收盘时的2.728％，这表明该债券的价格仅在2002年下降了2％以上。一月。
对于五种通常在迅速上涨的利率下成长的陶氏股票，CNBC报告了截至1月31日的年初至今和一年期股价上涨：
- 高盛（Goldman Sachs），年初至今+ 5.15％，1年期苹果+，-1.6％年初至今，+ 38％1年％，+ 70％1年
当然，在任何给定时期内，除了利率变动以外的其他因素都会影响收益估计和股价。 以苹果为例，由于对iPhone销售的预期下降以及其他因素，该公司将于2月1日市场收盘后发布第四季度财报。
