当投资者认为某些负面因素很重要时，共同基金被视为不良投资，例如，基金收取的高费用比率，各种隐藏的前端和后端负载费用，对投资决策的控制缺乏和摊薄的收益。
高年费率
共同基金需要按百分比披露每年向投资者收取多少费用，以补偿经营投资业务的成本。 共同基金的总收益会因费用比率百分比而降低，该比率可能很高-介于2％到3％之间。 从历史上看，大多数共同基金产生市场回报。 过多的年费可能会使共同基金失去吸引力，因为投资者只需投资于广泛的市场证券就可以产生更好的回报。
加载费用
许多共同基金拥有不同类别的股票，伴随着前端或后端负载，这代表在买卖基金股票时对投资者施加的费用。 某些后端负载代表或有递延销售费用，该费用可能会在几年内下降。 同样，许多类别的基金份额在出售或购买时收取12b-1费用。 加载费的范围从2％到4％不等，它们还可以吞噬共同基金产生的回报，这对于希望经常交易其股票的投资者来说没有吸引力。
缺乏控制
由于共同基金完成所有的挑选和投资工作，因此对于希望完全控制其投资组合并能够定期重新平衡其持有量的投资者而言，它们可能是不合适的。 由于许多共同基金的招股说明书都包含一些警告，使它们偏离既定的投资目标，因此共同基金可能不适合希望拥有稳定投资组合的投资者。
收益摊薄
共同基金受到严格的监管，不允许持有超过其全部投资组合25％的集中资产。 因此，共同基金往往无法产生投资回报，因为它们无法将投资组合集中于表现最佳的一种持有。
顾问见解
Patrick Strubbe，ChFC，CLU，RFC
保存专家，LLC， 哥伦比亚，SC
一般而言，大多数共同基金都投资于股票和债券等证券，无论这种投资方式多么保守，都会有失去本金的风险。 在很多情况下，这并不是您应该承担的风险，特别是如果您已经为某个特定的购买或人生目标储蓄了。 对于拥有扎实的财务知识和大量资本进行投资的更老练的投资者而言，共同基金也可能不是最佳选择。 在这种情况下，投资组合可能会受益于更大的多元化，例如另类投资或更积极的管理。 将您的视野扩大到共同基金以外，可能会产生更低的费用，更好的控制和/或更全面的多元化。
