股息对投资者重要的五个主要原因包括：股息大幅增加了股票投资利润，为基础分析提供了额外指标，降低了整体投资组合风险，提供了税收优惠并有助于保持资本的购买力。
重要要点
- 发行股利的公司可以为公司的财务状况提供固有的保真度； 不健康的公司通常无法向其股东提供股息。 支付的合格股息以低于普通所得税税率的税率征税：以15％的税率代替25％的税率，或以0％的税率代替15％的税率。 即使在经济衰退时期，股息股票也一直表现出增长。在过去的93年中，在S&P 500指数上交易的股息股票为投资者提供的收益接近没有股息的股票的两倍。
利润增长与扩大
投资于派息公司的主要好处之一是，随着时间的流逝，股息趋于稳定增长。 支付股息的老牌公司通常会逐年增加股息支出。 有许多“股息贵族”或连续25年以上连续增加股息派发的公司，自1980年以来，提供股息的标普500公司的股息平均年均复合增长率为3.2％。
股票市场投资的基础之一是市场风险，或与任何股票投资相关的固有风险。 股票可能会上涨或下跌，并且不能保证它们的价值增加。 虽然不能保证向股息支付公司投资会获利，但股息股票至少提供了部分保证的投资回报。 支付股息的公司很少停止支付股息，实际上，这些公司中的大多数随着时间的推移会增加其股息金额。
许多投资者未能意识到股息对股票市场利润的巨大影响。 自1926年以来，在构成标准普尔500指数的公司中，股息几乎占股票投资利润的一半。 这意味着，与不支付股息的情况相比，将股息支付包括在内，股票投资者在投资回报中实现的回报大约翻了一番。
此外，在这种低利率环境下，支付股息的公司提供的股息收益率大大高于大多数固定收益投资（如政府债券）中投资者可获得的利率。
一旦公司宣布派发股息，股票将变得对投资者更具吸引力，支付股息的股票也可以提高整体股价。 对公司的这种增加的兴趣产生了需求，从而增加了股票的价值。
股息对股权评估很有帮助
正如投资者通常忽略股息对总投资回报率或ROI的影响一样，股息在股票评估和选股中提供了有用的分析点这一事实也是如此。 与其他许多更常用的度量标准（例如，市盈率或市盈率）相比，使用股息评估股票通常是更可靠的股权评估方法。
分析人员和投资者在股票分析中使用的大多数财务指标均取决于从公司财务报表中获得的数据。 仅根据公司的财务报表评估股票的潜在问题是，公司可以并且很不幸地有时会通过误导性会计做法来操纵其财务报表，以改善其对投资者的影响。 但是，股息可以很好地表明公司业绩是否良好。 简而言之，公司必须有真实的现金流量才能支付股息。
通过检查公司的当前和历史股息分配，可以为投资者提供关于公司实力的基本基础分析的牢固参考。 股息提供了公司年度增长和盈利能力的连续，逐年指标，但一年中公司股价可能不会出现上下波动。 一家公司随着时间的推移不断增加股息支付，这清楚地表明了一家公司正在稳定地产生利润，并且不太可能受到暂时性市场或经济低迷的威胁而影响其基本财务状况。
在公司评估中使用股息的另一个好处是，由于股息每年仅更改一次，因此与受股价日常波动影响的指标相比，它们提供了更加稳定的分析点。
降低风险和波动
股息是降低整体投资组合风险和波动性的主要因素。 在降低风险方面，股息支付减轻了因股价下跌而产生的任何损失。 但是股息带来的降低风险的好处超出了这一基本事实。 研究一直表明，在熊市时期，支付股息的股票明显优于不支付股息的股票。 尽管整体上的低端市场普遍拖累了股票整体下跌，但与不支付股息的股票相比，支付股息的股票的价值跌幅通常要小得多。
在2002年整体市场低迷期间就显示出了这一事实的鲜明例子，当时非支付股息的股票平均下跌了30％，而支付股息的股票平均下跌了10％。 即使在严重的2008年金融危机导致股价急剧下跌的情况下，股息股票的表现仍明显优于非股息股票。
支付股息的公司拥有的股票也大大降低了投资组合的整体波动性。 在标准普尔500指数中，将有股息公司与非有股息公司进行2000-2010年的比较显示，波动率存在明显的差异。 在此期间，支付股息的公司的beta为0.98，略低于整体市场平均水平。 同期，非派息公司的贝塔系数为1.48，波动率远高于整体市场平均水平。
股息提供税收优惠
在税收方面处理股息的方式使股息成为获得收入的非常节税的手段。 合格股息的税率大大低于普通收入。 根据美国国税局（IRS）截至2011年的规定，对于普通所得税税率为25％或更高的个人，合格的股息仅按15％的税率征税。 对于普通所得税税率低于25％的个人，合格的股息是完全免税的。
股息保留资本的购买力
股息还有助于投资者有时无法考虑的另一个领域：通货膨胀对投资回报的影响。 为了使投资者从投资中获得任何真正的净收益，投资必须首先提供足够的回报，以克服通货膨胀导致的购买力下降。
如果投资者拥有的股票在一年中的价格上涨了3％，但通货膨胀率为4％，那么就其资本的购买力而言，投资者实际上遭受了1％的损失。 但是，如果价格上涨3％的同一只股票也提供3％的股息收益率，则该投资成功回报了超过通胀的利润，代表了投资者的购买力的实际增长。 对于派息公司的投资者来说，好消息是许多股息收益率都超过了通货膨胀率。
