当熊市期间价格下跌时，许多财务顾问和学者不建议出售股票和共同基金。 他们认为，如果您能坚持到底，那么从长远来看，您可能会比其他任何资产类别都享受更好的回报。 杰里米·西格尔（Jeremy Siegel）的经典著作《长期股票》（Stocks for the Long Run）指出，通货膨胀后，共同基金的平均年收益率为6.5％至7％。 但是，在某些情况下可能需要出售共同基金。 购买并持有并非永远。 在这里，我们介绍了出售共同基金的八大原因。
投资组合再平衡
随着时间的流逝，金融市场的趋势可能会导致资产分配与期望的设置背道而驰。 换句话说，某些共同基金可以增长到投资组合的很大一部分，使您面临不同的风险水平。
为避免这种结果，可以通过出售权重较大的基金中的单位并定期将收益转移到权重较小的基金中，来对投资组合进行定期重新平衡。 根据这一规则，出售股票共同基金的时间就是它们在扩大的牛市中享有良好收益，而分配给它们的百分比漂移得太高了。
共同基金变更或管理不善
共同基金可能会以多种方式发生变化，这可能与您最初购买的原因有所出入。 例如，明星投资组合经理可能会跳船，并被缺乏相同能力的人取代。 否则可能会出现风格漂移，这是随着经理逐渐改变其投资方式而出现的。
其他继续前进的信号包括年度管理费用比率（MER）的上升趋势，或者相对于市场而言规模已经扩大的基金。 如果与市场相比，该基金规模已经扩大，那么经理们可能很难将其投资组合与市场区分开来，从而获得高于市场的回报。
投资者成长
随着您积累经验并获得更多财富，您可能会超出共同基金。 随着财富的增加，可以购买足够多的个人股票，实现足够的多样化并避免出现MER的能力。 有了更多的知识，就有信心自己做，无论是通过交易所买卖基金积极地挑选股票还是购买和持有市场指数。
生命周期变化
尽管从长远来看，从历史上看，股票是拥有的最好的投资，但股票的波动性使其在短期内成为不可靠的工具。 当退休，子女接受专上教育或其他一些资金截止日期临近时，最好将股票市场基金从股票基金转移到具有更确定回报率的资产，例如债券或定期存款，其到期日与这将需要资金。
失误
有时，投资者的尽职调查不完整，最终他们拥有了原本不会购买的资金。 例如，投资者可能会发现该基金的波动性超出了他们的口味。
投资人可能也犯了投资组合错误。 一个常见的错误是过多的资金过度分散，这可能很难保持控制，并可能趋于平均市场表现。 通常将拥有大量资金与多元化混为一谈。 如果大量资金倾向于朝同一方向波动，那么它们将无法消除波动。 所需要的是一组资金，当一些资金下降时，可以预期其中一些资金会增加。
估价
通过使用灵活或机会主义的方法，退出共同基金，以重新平衡您固定的投资组合分配。 常见的估值标准是美国股票的市盈率。 随着时间的推移，他们的平均P / E为14到15，因此，如果P / E上升到24到26，则估值会过度扩张，并且出现下滑的风险也会增加。
更好的事情来了
投资传奇人物约翰·邓普顿爵士（Sir John Templeton）建议在情况好转时进行抛售。 在共同基金领域，一些基金可以通过创新来更好地完成您基金的工作而进入市场。 或者，随着时间的流逝，很明显其他投资组合经理在相同基准下的表现也更好。
减税
应纳税账户中持有的共同基金可能会比其购买价格大幅下降。 可以出售它们以实现资本损失，这些资本损失用来抵消应税资本收益，从而降低税收。
如果出售仅是为了实现税收目的而导致资本损失，则投资者将希望在避免表面损失规则所需的30天期限之后重新建立头寸。 投资者可能会把握价格相同或更低的机会。
税收损失出售往往发生在8月至12月下旬。 那也是许多基金在年底估算出将分配给投资者的资本收益和收入的时期。 这些金额应向投资者征税，因此这是出售亏损基金的另一个原因。
底线
尽管这八个原因可能会迫使您考虑放弃您的资金，但切记每次出售时都要牢记递延销售费用，短期交易费用和税金的影响。 如果这些其他因素不利于您，则可能不是最佳的时机。
