目录
- 1.股票就是生意
- 2.增加您的投资
- 3.减少投资组合的周转率
- 4.有替代基准
- 5.考虑概率
- 6.了解心理
- 7.忽略市场预测
- 8.等待胖子
- 底线
早在1999年，罗伯特·哈格斯特罗姆（Robert G. Hagstrom）就传奇投资者沃伦·巴菲特（Warren Buffett）撰写了一本书，名为《沃伦·巴菲特投资组合》。 这本书的优点在于，它与其他无数关于“奥马哈的甲骨文”的书籍和文章有所不同，它为读者提供了宝贵的见识，使他们了解巴菲特实际上是如何考虑投资的。 换句话说，这本书探究了使巴菲特如此富有的心理思维。
尽管投资者可以从阅读整本书中受益，但我们还是从一小部分样本中选择了有关投资者思维方式和改进选股的技巧和建议，以帮助您深入了解巴菲特。
1.股票就是生意
许多投资者认为股票和整个股票市场不过是在投资者之间来回交易的小纸片而已。 这可能有助于防止投资者在给定头寸上变得过于情绪化，但这并不一定会让他们做出最佳的投资决策。
这就是为什么巴菲特表示，他认为股东应该将自己视为他们所投资业务的“部分所有者”。 通过这样思考，哈格斯特罗姆和巴菲特都认为，投资者将倾向于避免做出现成的投资决定，而将更多的精力放在长期目标上。 此外，长期的“所有者”倾向于更详细地分析情况，然后将大量思想纳入买卖决策。 哈格斯特罗姆说，这种思想和分析的增加往往会导致投资回报的提高。
2.增加您的投资
尽管很少（如果有的话）让投资者“把所有鸡蛋都放在一个篮子里”是没有道理的，但将所有鸡蛋放在太多篮子里也不是一件好事。 巴菲特认为，过度多元化可能会阻碍回报，就像缺乏多元化一样。 这就是为什么他不投资共同基金。 这也是为什么他更愿意对少数公司进行重大投资的原因。
巴菲特坚信，投资者在投资任何证券之前必须先做好功课。 但是，在完成尽职调查过程之后，投资者应该感到足够自在，可以将相当一部分资产用于该股票。 他们还应该轻松地将自己的总体投资组合分摊给少数具有良好增长前景的优秀公司。
巴菲特在花时间适当分配资金方面的立场得到了进一步的体现，他的评论不仅是关于最佳公司，还包括您对公司的看法。 如果您拥有的最好的企业带来的财务风险最小，并且具有最有利的长期前景，那么为什么您要把钱投入到您最喜欢的第20家企业中，而不是把钱加到首选中？
3.减少投资组合的周转率
快速买卖股票有可能使一个人赚很多钱，但是根据巴菲特的说法，这名交易员实际上正在阻碍他或她的投资回报。 这是因为投资组合周转增加了必须为资本收益缴纳的税额，并增加了在特定年份必须缴纳的佣金总额。
“甲骨文”认为，在业务上有意义的在股票上也是有意义的：投资者通常应持有一小部分杰出的业务，其韧性应与所有者拥有所有业务时所表现出的坚韧性相同。
投资者必须长期考虑。 通过这种思维，他们可以避免支付巨额佣金和高昂的短期资本利得税。 他们还将更容易克服业务中的任何短期波动，并最终获得随着时间的推移收益增加和/或股息增加所带来的收益。
沃伦·巴菲特（Warren Buffett）：InvestoTrivia第2部分
4.有替代基准
尽管股票价格可能是特定投资选择成败的最终晴雨表，但巴菲特并不专注于这一指标。 相反，他分析并仔细研究了给定业务或一组业务的基本经济状况。 如果公司正在做以盈利为基础的成长，那么股价最终将由自己来承担。
成功的投资者必须研究自己拥有的公司并研究其真正的盈利潜力。 如果基本面牢固，并且公司通过产生持续的底线增长来提高股东价值，则股价应能长期反映出来。
5.考虑概率
桥牌是一种纸牌游戏，其中最成功的玩家能够判断出击败对手的数学概率。 也许并不奇怪，巴菲特喜欢并积极发挥桥梁作用，他将策略超越了游戏，进入了投资领域。
巴菲特建议投资者将注意力集中在他们拥有的公司（换句话说，基本业务）的经济上，然后尝试权衡某些事件将成事或不成事的可能性，就像桥梁牌手检查对手对手的概率一样。手。 他补充说，通过关注方程式的经济方面而不是股票价格，投资者在判断概率方面将更加准确。
概率思考有其优势。 例如，一位投资者在考虑公司将在五年或十年内报告一定的收入增长率的可能性，更容易克服股价的短期波动。 通过扩展，这意味着他的投资回报可能会更高，并且他还将实现更少的交易和/或资本收益成本。
6.了解心理
简而言之，这意味着个人必须了解成功的投资者往往具有一种心理心态。 更具体地说，成功的投资者将专注于概率和经济问题，同时让决策由理性而不是情感思维所决定。
最重要的是，投资者自己的情绪可能是他们最大的敌人。 巴菲特认为，克服情绪的关键是能够保持对业务真正基础的信念，而不必太担心股票市场。
投资者应该意识到，如果他们想要成功，就应该具有某种心理上的心态，并尝试实施这种心态。
7.忽略市场预测
有一句老话，道琼斯指数“让人担忧”。 换句话说，尽管市场处于消极状态，并且那些人长期认为经济衰退“指日可待”，但随着时间的推移，市场表现相当不错。 因此，厄运论者应该被忽略。
在硬币的另一面，正如许多永恒的乐观主义者认为股市持续上涨。 这些也应该被忽略。
在所有这些混乱中，巴菲特建议投资者应将精力集中在隔离和投资目前市场无法准确估价的股票上。 这里的逻辑是，随着股市开始实现公司的内在价值（通过更高的价格和更大的需求），投资者将能够赚到很多钱。
8.等待胖子
哈格斯特罗姆的书以传奇的棒球选手泰德·威廉姆斯（Ted Williams）的模型作为明智投资者的典范。 威廉姆斯将在挥杆之前等待特定的球距（在板块中他知道自己极有可能与球接触的区域）。 据说，这种纪律使威廉姆斯拥有比典型球员更高的终身命中率。
巴菲特以同样的方式建议所有投资者采取行动，就好像拥有一张只有20个投资选择拳头的终身决策卡一样。 这样做的逻辑是，这应该防止他们做出中等的投资选择，并希望通过扩展来提高各自投资组合的总体回报。
底线
《沃伦·巴菲特投资组合》是一本永恒的书，为传奇投资者沃伦·巴菲特的心理思维提供了宝贵的见解。 当然，如果像沃伦·巴菲特（Warren Buffett）那样学习如何进行投资就像读一本书一样容易，那么每个人都会变得富有！ 但是，如果您花费时间和精力来实施巴菲特久经考验的某些策略，则可能会朝着更好的股票选择和更高的回报迈进。
