对会计规则和处理方法的深刻理解是高质量财务分析的基础。 无论您是大型投资银行的资深分析师，还是在公司财务咨询团队中工作，是刚开始从事金融行业还是仍在学习基础知识，了解公司如何解释不同的投资，负债和其他此类职位，是确定任何业务的价值和未来前景的关键。 ，我们将研究公司间投资的不同类别以及如何在财务报表中对其进行会计处理。
教程：会计概论
公司投资是在公司投资于其他公司的股本或债务时进行的。 一家公司之所以要投资另一家公司，其背后的原因很多，但可能包括渴望进入另一个市场，增加其资产基础，获得竞争优势，或者只是通过拥有另一家公司的所有权（或债权人）股权来增加盈利能力的愿望。 公司间投资通常根据投资公司（投资方）对目标公司（被投资方）的所有权或投票控制权的百分比进行分类。 因此，此类投资通常根据GAAP分为三类：金融资产投资，联营企业投资和企业合并。
金融资产投资
金融资产投资通常被归类为被投资方拥有权少于20％。 这种头寸将被视为“被动”投资，因为在大多数情况下，投资者不会对被投资方产生重大影响或控制。
收购时，资产（对被投资方的投资）以公允价值记录在投资公司（投资方）的资产负债表上。 随着时间的流逝，资产的公允价值发生变化，会计处理将取决于资产的分类。 资产分类为：
- 持有至到期：这是打算持有至到期的债务证券。 长期证券将在资产负债表上以摊余成本进行报告，利息收入在被投资单位的利润表中进行报告。 交易持有：意图在短时间内（通常为三个月）出售（希望）以获利的股票和债务证券。 它们在资产负债表上以公允价值报告，任何公允价值变动（已实现和未实现）都在利润表中报告，以及任何利息或股息收入。 可供出售：既不是持有至到期也不是持有用于交易。 可供出售证券类似于持有待售证券； 但是，只有已实现的公允价值变动会在损益表中报告（连同股息和利息收入），所有未实现的变动会在资产负债表中作为股东权益的一部分进行报告。
分类的选择是分析金融资产投资时的重要因素。 如果将投资的公允价值上升，则将证券归类为持作交易的公司将比将其分类为持作出售的公司报告更高的收益，因为持作交易的证券的未实现公允价值变动是在公司的损益表中报告，而持有待售证券的类似变化将在股东权益中报告。 此外，美国公认会计原则不允许公司重新分类最初分类为持作交易或指定为公允价值投资的投资。 因此，投资公司在对金融资产进行投资时做出的会计选择可能对其财务报表产生重大影响。 （有关更多信息，请参阅 您需要了解的财务报表 。）
投资联营公司
对联营公司的投资通常拥有20％至50％的所有权。 尽管通常将投资视为非控制性投资，但由于投资者具有影响被投资方的管理团队，公司计划和政策的能力以及在被投资方董事会中具有代表权的能力，因此此类所有权股份将被认为具有影响力。
对联营公司的有影响力的投资采用权益法核算。 原始投资以成本（公允价值）记录在资产负债表上。 被投资方的后续收益将添加到投资公司的资产负债表所有权中（与所有权成比例），而被投资方所支付的任何股息都会减少该金额。 投资者从被投资单位收到的股利，计入当期损益。
权益法还要求确认投资者在收购时支付的商誉，商誉定义为支付的高于被投资方可辨认资产账面价值的溢价。 此外，还必须定期对投资进行减值测试。 如果投资的公允价值低于记录的资产负债表价值（被认为是永久性的），则必须将资产减记。 合资企业，两个或两个以上的公司共享一个实体的控制权，也将使用权益法入账。
就联营公司投资而言，还必须考虑的主要因素是公司间交易。 由于此类投资是采用权益法核算的，因此投资者与被投资方之间的交易可能会对两家公司的财务产生重大影响。 对于上游（被投资方到投资方）和下游（投资方到被投资方），投资者必须占其在公司间交易中应占被投资方利润的比例。
请记住，这些处理方法只是一般准则，而不是硬性规定。 对所有者权益少于20％的被投资方具有重大影响的公司应归类为对联营公司的投资。 如果一家公司拥有20％至50％的股份而没有任何重大影响的迹象，则可以将其分类为仅对金融资产进行投资。 （要了解更多信息，请参阅“ 减值收费：善良，不良和丑陋 。”）
业务组合
业务合并归类为以下之一：
- 合并 ：收购公司吸收被收购公司，收购后该公司将不复存在收购 ：收购公司与新收购的公司一起继续存在，通常以母公司补贴的形式合并 ：两家公司合并创建一个全新的公司特殊目的实体：通常由赞助公司为单一目的或项目创建的实体
在考虑业务合并时，使用收购方法。 在收购方法下，公司的资产，负债，收入和支出都合并在一起。 如果母公司的所有者权益少于100％，则有必要在资产负债表上记录少数股东权益科目，以计算不受收购公司控制的子公司的金额。
子公司的购买价格在母公司的资产负债表上以成本记录，任何商誉（购买价格超过账面价值）均报告为无法识别的资产。 如果子公司的公允价值低于母公司资产负债表上的账面价值，则必须记录减值准备并在损益表中报告。
结论
在检查具有公司间投资的公司的财务报表时，重要的是要注意似乎与业务关系的实际情况不符的会计处理或分类。 尽管此类情况不应自动被视为“复杂的会计”，但能够理解会计分类如何影响公司的财务报表是财务分析的重要组成部分。 （要了解更多信息，请参阅我们的“ 收入质量指南” 。）
