可口可乐公司（纽约证券交易所：KO）是全球最大的软饮料公司，截至2016年2月5日的市值为1845.7亿美元。2015年2月，可口可乐公司出售了85亿欧元的债券，这是最大的软饮料公司。历史上由美国公司发行的销售。 这些票据的期限在2到20年之间。 这次大笔交易对可口可乐这样的公司非常有利。 它在欧洲拥有大量业务，因此将使该公司减轻某些货币风险。
2015年10月，穆迪（Moody's）将可口可乐票据的Aa3信用等级定为两年，五年和十年期债券。 这表明可口可乐的票据质量高，长期而言信用风险低。 在短期内，可口可乐具有令人满意的偿还债务的能力。 两年期，五年期和十年期的票据总额接近40亿美元。 为了进一步确定可口可乐的财务状况和风险，有必要对一些关键的债务比率进行分析，例如债务比率，现金流量对债务比率以及债务权益比率。
可口可乐的债务比率
根据其最新的季度财务报表，可口可乐的总资产为930亿美元，低于2014年9月结束的财政年度的963.1亿美元。可口可乐在截至9月的财政季度的总负债为669.6亿美元2015年比2014年同期的628.9亿美元有所增加。可口可乐在截至2014年9月的财政季度的负债率为65.3％。在截至2015年9月的财政季度，可口可乐的债务比例为72％。 这表明可口可乐一直依靠杠杆作用，并且可能承担中等程度的风险，因为其大部分资产是通过债务融资的。
可口可乐的现金流负债率
截至2016年2月，可口可乐尚未发布其2015年全年财务报表。 根据可口可乐公司2014年的现金流量表，截至2014年12月的财政年度，其经营活动产生的现金流量总额为106.2亿美元。截至12月的财政年度，其经营活动产生的现金流量总额为105.4亿美元2013年。可口可乐公司报告的总负债在2014财年为617亿美元，在2013财年为568.8亿美元。
要计算现金流量与债务的比率，请将经营活动产生的现金流量总额除以负债总额。 截至2014年12月的财政年度，可口可乐的现金流量与债务比率为17.12％。 截至2013年12月的财政年度，可口可乐的现金流量与债务比率为18.67％。尽管乍一看可口可乐在2013年和2014年的现金流量与债务比率似乎较低，但这些水平并非如此非凡。 在过去的五年中，该公司的年均现金流与债务比率为19.61％。 但是，可口可乐的总现金流量与债务比率在过去五年中一直在下降，这是由于总负债的激增和经营现金流量的增长放缓所致。
可口可乐的债务权益比率
可口可乐报告称，其截至2015年9月的财季的股东权益总额为260.5亿美元。该公司报告的2014财年同一季度的股东权益总额为334.3亿美元。 因此，可口可乐在2014年第三季度的D / E比率为188％。在2015财年第三季度，其D / E比率为257％。 这表明与去年同期相比，第三季度可口可乐的杠杆率有所提高，股票头寸也有所下降。 此外，其高的D / E比率表明债权人比股权持有人拥有更大的金钱份额。
