国库券（T-Bills）是否对您的退休投资组合有意义，在很大程度上取决于您离退休的距离。 为您的退休储蓄做出投资决策就是平衡机会成本和风险。
重要要点
- 国库券是最安全的投资之一，但与大多数其他投资相比，它们的回报率很低。在确定国库券是否适合退休投资组合时，需要考虑机会成本和风险。账单可能适合临近或退休的投资者。
国库券是美国政府发行的，被认为是世界上最安全的投资之一，因此风险绝不应该成为一种重大的威慑手段。 但是，与其他类型的证券，例如股票，债券和共同基金相比，国库券的收益通常很低。 这就是为什么需要考虑机会成本的原因。
机会成本和国库券解释
机会成本是微观经济学中的一个概念。 它指出，任何决定的实际成本都是次之。 例如，购买一台价值500美元的电视的机会成本实际上并不是500美元，而是该500美元的次佳用途，例如，如果进行投资，它可能会获得回报。
就国库券而言，投资的机会成本表现为市场上其他地方可能存在的未实现回报。 国库券是短期的固定收益证券。 它们通常以$ 1, 000的面额出售，到期日为4到52周。
国库券的到期日越长，它支付的利率就越高。
期限为52周的国库券的国债收益率在2019年处于2％的范围内，大大低于股票市场的收益率。 另一方面，股市具有更大的风险。
平衡机会成本与风险
接近或退休的投资者通常将其投资组合的很大一部分分配给创收的保守投资，以保护自己的积蓄。 另一方面，年轻的投资者正处于积蓄退休金的阶段，并且能够承担更多的风险。
让我们看一下平衡机会成本和风险的例子，因为机会成本和风险与国库券以及年轻和年长的投资者有关。
一位25岁的投资者
一位25岁的工人投资于国库券退休，其收入很可能仅是未来40个工作年内平均股票市场收益的一小部分。 由于该工人在接下来的几十年中能够更好地吸收市场波动，因此没有什么理由投资于国库券以退休。
一位60岁的投资者
然而，一名60岁的工人则是另一回事。 随着退休工作的进一步临近，国库券为到目前为止节省的所有资金提供了非常真实的保障。
处于现阶段的工人在恶劣的市场中没有时间从激进的投资组合蒙受的损失中恢复过来。 国库券与股票之间的收益差也要小得多，因为该差额的清算时间要少得多。 这并不是说国库券一定是工人的最佳选择，尤其是由于到期时间不到一年，但对于年长的投资者而言，它们更有意义。
