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什么是平衡量（OBV）？

余额交易量（OBV）是一种技术性交易动能指标，使用交易量流来预测股票价格的变化。 约瑟夫·格兰维尔（Joseph Granville）在1963年出版的《 格兰维尔的股票市场利润新钥匙》 一书中首次提出了OBV指标。

格兰维尔（Granville）相信数量是市场背后的关键力量，因此将OBV设计为根据数量变化在市场发生重大变化时进行预测。 在他的书中，他将OBV产生的预测描述为“弹簧紧紧缠绕”。 他认为，当交易量急剧增加而股票价格没有明显变化时，价格最终将上涨或下跌。

TradingView。

重要要点

• 持仓量（OBV）是动量的技术指标，可通过交易量变化来进行价格预测.OBV显示可以预测牛市或熊市结果的人群情绪。比较价格柱线和OBV之间的相对动作会产生比绿色更有效的信号或通常在价格图表底部找到的红色交易量直方图。

OBV的公式是

</ s> </ s> </ s> OBV = OBVprev +⎩⎪⎨⎪⎧volume，0，-volume，if close> closeprev if close = closeprevif close

计算OBV

资产负债表上的交易量提供了资产交易量的连续总和，并指示该交易量是流入还是流出给定的证券或货币对。 OBV是累积的总量（正数和负数）。 计算OBV时实施了三个规则。 他们是：

1.如果今天的收盘价高于昨天的收盘价，则：当前OBV =先前的OBV +今天的交易量

2.如果今天的收盘价低于昨天的收盘价，则：当前OBV =先前的OBV-今天的交易量

3.如果今天的收盘价等于昨天的收盘价，则：当前OBV =先前的OBV

平衡量告诉您什么？

OBV背后的理论基于聪明的钱（即机构投资者）和不太成熟的散户投资者之间的区别。 随着共同基金和养老基金开始购买散户投资者正在出售的债券，即使价格保持相对水平，交易量也可能会增加。 最终，数量推动价格上涨。 那时，较大的投资者开始出售，较小的投资者开始购买。

尽管已将其绘制在价格图表上并进行了数值测量，但OBV的实际单个定量值并不重要。 指标本身是累积的，而时间间隔由专用的起点保持固定，这意味着OBV的实数值任意取决于起点。 相反，交易员和分析师关注随时间变化的OBV移动的性质。 OBV线的斜率承担了所有分析的重担。

分析师希望通过OBV上的交易量来追踪大型机构投资者。 他们将数量和价格之间的差异视为“聪明的钱”和不同群体之间关系的代名词，希望展示与错误的流行趋势相对的购买机会。 例如，机构资金可能会推高资产价格，然后在其他投资者紧追潮流后抛售。

如何使用平衡音量的示例

以下是假设股票的收盘价和交易量的10天价值清单：

1. 第一天：收盘价等于10美元，交易量等于25, 200股第二天：收盘价等于10.15美元，交易量等于30, 000股第三天：收盘价等于10.17美元，交易量等于25, 600股第四天：收盘价等于10.13美元，交易量等于32, 000股第五天：收盘价等于$ 10.11，交易量等于23, 000股第六天：收盘价等于$ 10.15，交易量等于40, 000第七天：交易价等于$ 10.20，交易量等于36, 000股第八天：交易价等于$ 10.20，交易量等于20, 500股第九天：交易价等于$ 10.22，交易量等于23, 000交易日10：收盘价等于10.21美元，交易量等于27, 500股

可以看出，第二天，第三天，第六天，第七天和第九天是正常交易日，因此这些交易量被添加到OBV中。 第4天，第5天和第10天是下跌日，因此从OBV中减去这些交易量。 由于收盘价没有变化，因此在第八天，OBV不会发生变化。 给定天数，这10天中的每一天的OBV为：

1. 第一天OBV = 0第二天OBV = 0 + 30, 000 = 30, 000第三天OBV = 30, 000 + 25, 600 = 556.00天第四天OBV = 556.00-32, 000 = 23, 600天第五天OBV = 23, 600-23, 000 = 600天第六天OBV = 600 + 40, 000 = 46, 600 OBV = 46, 600 + 36, 000 = 76, 600第8天OBV = 76, 600第9天OBV = 76, 600 + 23, 000 = 99, 600第10天OBV = 99, 600-27, 500 = 72, 100

OBV与累积/分配之间的区别

平衡时的交易量和累积/分配线相似，因为它们都是动量指标，均使用交易量来预测“智能钱”的移动。 但是，这就是相似之处结束的地方。 在平衡交易量的情况下，通过在交易日增加总交易量，并在交易日减少该交易量来计算。

用于创建累积/分布（Acc / Dist）线的公式与上面显示的OBV完全不同。 Acc / Dist的公式不会太复杂，而是使用当前价格相对于其最近交易范围的头寸，并将其乘以该时期的交易量。

OBV的局限性

OBV的局限性在于它是一个领先指标，这意味着它可能会产生预测，但是就其产生的信号而言，它几乎无法说出实际发生了什么。 因此，容易产生错误信号。 因此，可以通过滞后指标来平衡它。 向OBV添加移动平均线以查找OBV线突破； 如果OBV指标同时发生突破，您可以确认价格突破。

使用OBV时要特别注意的一点是，单日交易量大幅度上升可能会使指标在相当长的一段时间内无法正常运行。 例如，意外的盈利公告，从指数中添加或从指数中删除，或大规模的机构大宗交易可能导致指标飙升或暴跌，但交易量的飙升可能并不表示趋势。