考虑到全球经济中的所有不确定因素-债务问题，宽松计划，失业率等-许多投资者对拥有贵金属感到欣慰。 旨在防止市场上的通货膨胀和歧义，资产类别具有很大的吸引力。 因此，黄金，白银，甚至铂金和钯金现在已成为投资组合的主要内容。 关于是否是否应该有很多辩论，尽管投资者甚至根本不应该拥有贵金属，但还有一个更大的辩论正在进行。 他们应该如何获得这种曝光？
交易所买卖基金（ETF）的蓬勃发展使投资者可以通过跟踪期货合约的各种基金（如Invesco DB Silver （NYSEARCA：DBS））或自己的实物金条（如SPDR Gold Shares （NYSEARCA：GLD））来固定资产。 ）。 但是，有一个强有力的声音阵营，认为拥有实体金属（在保险柜或银行保险库中）是唯一的方法。 对于那些想要进入白银市场的投资者而言，在两种方法之间进行选择并不是那么简单。
对基金说是
像iShares Silver Trust （NYSE：SLV）这样的基金使普通散户投资者进入白银市场变得非常容易。 然而，这一决定伴随着很多利弊，而不是购买实物金银。
与严格地视为价值储存的黄金不同，白银还受益于其在许多工业应用中的广泛使用。 这种金属已经在汽车领域，各种电子产品，太阳能电池板和摄影中得到了广泛应用。 医疗应用中的新技术，例如氧化银电池，银导电墨水和各种基于银的纳米技术，都迅速成为其行业的标准。
这种工业需求使得白银价格比黄金“跳涨”，并且通常会对各种制造数据指标做出反应。 考虑到这一事实，追踪白银价格或期货的ETF可能比实物黄金更好，因为如果投资者认为价格过于泡沫，可以很容易地出售它们。
然后还有要考虑的费用。 购买任何贵金属的实物金条会带来投资者可能没有想到的额外费用。 首先，取决于来源，投资者通常会支付10％到20％的佣金来购买银币和金条。 例如，美国造币厂生产几种金银币，其中最受欢迎的是一盎司的美国鹰。 这些硬币的近期价格为每枚62.95美元，比现货白银价格高出很多。 同样，其他铸币造币厂（例如加拿大皇家铸币厂）也生产几种金银币。 但是，直接从铸币厂购买时，这些硬币具有类似的溢价。 第三方供应商也存在，但同样，现货溢价很普遍。
然后是需要考虑的存储成本。 保险箱和银行的平均费用为每月40美元或更多，家用保险柜的费用则视大小而定，成千上万种，而贵金属IRA和保管账户也要收取年度存储费。 对于仅以一股大致按现货价格交易的股份的成本，以及每年仅0.50％的支出而言，投资者可以通过ETF获得白银。
不要指望实物金条
话虽如此，投资者不应这么快就忽略拥有实物白银的好处。 也许最大的风险是与拥有其中一只ETF相关的交易对手风险，或者对于拥有像UBS E-TRACS CMCI Silver TR ETN （NYSEARCA：USV）这样的交易所交易票据（ETN）的投资者而言，风险可能更大。
股东实际上并不拥有该金属本身的所有权，除非他们是授权参与者（如果与ETF一起使用）。 另一方面，当您拥有实际的白银时，它就是您的。 如果世界变得“疯狂”，那么您可以直接将金库存储在自己的手中或金库中。 这一事实凸显了大多数投资者首先选择贵金属的第一原因：保险。
交易对手风险潜在问题的一个完美例子来自MF Global最近在2011年底破产。持有公司账户内银条仓单的投资者将其资产冻结并汇集在一起。 法院批准的破产清算受托人破产，以这些持有人的价格向这些投资者支付了约72美分。 换句话说，这些投资者损失了28％的金条。 由于一些白银参与者声称操纵了许多大型ETF / ETN发起人的白银市场，拥有实物金条可能会真正获得回报。
最后，ETF的费用确实对其基础价格产生侵蚀作用。 许多实物支持的基金出售一部分金条来支付费用。 加班，这导致股价追踪不到现货。 截至2011年底，广受欢迎的iShares白银信托基金自2006年成立以来，白银交易量减少了3.6％，原因是费用降低了其所拥有的金条数量。
底线
对于希望进入白银市场的投资者而言，拥有实物金银和购买ETF都有其优缺点。 基本上，这取决于他们在寻找什么。 如果投资者寻求轻松，即时的白银投资，这些资金将大放异彩。 但是，如果一个人真正相信金融体系将崩溃，那么实物白银是理想的选择。 也许同时拥有两者是最谨慎的举动。
