经纪人与做市商:概述
市场上有许多不同的参与者。 其中包括买家,卖家,经销商,经纪人和做市商。 有些帮助促进了两方之间的销售,而另一些帮助建立了流动性或在市场上买卖的可用性。 经纪人通过将资产集中到买卖双方来赚钱。
另一方面,做市商帮助建立一个供投资者购买或出售证券的市场。 ,我们将概述经纪人和做市商之间的区别。
重要要点
- 经纪人是具有授权和专业知识的中介人,可以代表投资者购买证券。经纪人提供全面的服务和折扣经纪人,具体取决于客户所需的服务水平。做市商通常是大型银行或金融机构。足够的交易量,因此可以无缝地进行交易。
经纪人
在金融世界中,经纪人是具有授权和专业知识的经纪人,可以代表投资者购买证券。 经纪人提供的投资包括证券,股票,共同基金,交易所买卖基金(ETF),甚至房地产。 共同基金和ETF是类似的产品,因为它们都包含一篮子证券,例如股票和债券。
经纪人受到监管和许可。 经纪人必须在金融业监管局(FINRA)进行注册,而投资顾问则通过美国证券交易委员会(SEC)以注册投资顾问或RIA的身份进行注册。 经纪人有义务为客户的最大利益行事。
许多经纪人还可以提供有关购买哪些股票,共同基金和其他证券的建议。 借助在线交易平台的可用性,许多投资者几乎无需与个人经纪人联系即可进行交易。 尽管经纪人的类型多种多样,但它们可以分为两类。
全方位服务经纪人
提供全方位服务的经纪人为其客户提供更多增值服务。 这些服务可能包括咨询,研究,投资建议和退休计划。 许多经纪人通过使用期权合约提供交易平台,交易执行服务以及定制的投机和对冲解决方案。 期权合约是衍生工具,意味着它们从基础资产中获取价值。 期权赋予投资者权利,但没有义务在未来合约到期时以预设价格买卖证券。
对于所有这些服务,投资者通常会为其交易支付更高的佣金。 经纪人还根据他们带来的新帐户数量和客户的交易量获得补偿。 经纪人还对投资产品以及托管投资账户收取费用。 一些经纪人迎合资产超过100万美元的高净值客户。
折扣经纪人
随着技术和互联网的发展,在线经纪公司经历了爆炸式增长。 这些折扣经纪人允许投资者以较低的成本进行交易,但是有一个陷阱。 投资者不会收到全方位服务经纪人提供的个性化投资建议。
减少的佣金范围从每笔交易约5美元到15美元不等。 较低的费用取决于交易量,并且由于没有投资建议,因此在线经纪人的雇员通常获得薪水而非佣金的补偿。 许多折扣经纪人提供在线交易平台,非常适合自营交易者和投资者。
做市商
做市商通常是大型银行或金融机构。 它们有助于确保市场上有足够的流动性,这意味着有足够的交易量,因此可以无缝地进行交易。 没有做市商,流动性可能很小。 换句话说,由于市场上缺乏购买者,想要出售证券的投资者将无法平仓。
做市商帮助保持市场运作,这意味着如果您想出售债券,他们就可以在那里购买。 同样,如果您想购买股票,他们也会在那里出售该股票给您。
做市商是有用的,因为只要投资者愿意付出特定的价格,他们就随时准备买卖。 做市商本质上是通过买卖证券来满足市场的要求而充当批发商的角色,他们设定的价格反映了市场的供求关系。 当对证券的需求低而供应高时,证券的价格将低。 如果需求高而供应低,则证券的价格将高。 做市商有义务以其报价和大小进行买卖。
有时做市商也是经纪人,这可以激励经纪人推荐公司也为其交易的证券。 因此,投资者应进行尽职调查,以确保经纪人和做市商之间有明确的区分。
业内较大的做市商的一些例子包括法国巴黎银行,德意志银行,摩根士丹利和瑞银。
做市商如何赚钱
做市商对买入和卖出价格收取点差,并在市场两边进行交易。 做市商为买入或卖出价格建立报价。 想要出售有价证券的投资者将获得要约价格,该价格将略低于实际价格。 如果投资者想购买证券,他们将被收取卖价,卖出价被设定为略高于市场价格。 投资者获得的价格与市场价格之间的价差是做市商的利润。 做市商还通过向客户的公司提供流动性来赚取佣金。
经纪人和做市商是市场上两个非常重要的参与者。 经纪人通常是协助将资产出售给买方或卖方的公司。 做市商通常是在市场上创造流动性的大型投资公司或金融机构。