什么是随身贸易？
套利交易是一种交易策略，涉及以低利率借款并投资于可提供较高回报率的资产。 套利交易通常基于低利率货币的借贷并将借入的金额转换为另一种货币，如果其提供更高的利率或将收益用于资产（例如股票），则将收益存入第二种货币中。 ，商品，债券或房地产–以第二种货币计价。
进行交易的风险
套利交易仅适用于财力雄厚的实体，因为存在两个主要风险：投资资产价格急剧下跌的风险以及当融资货币与借款人本国货币不同时的隐性交易风险。
套利交易中的货币风险很少被套期保值，因为使用货币远期套期保值会增加额外成本或抵消正的利率差。 当有足够的风险偏好时，套利交易很受欢迎，但是如果金融环境突然发生变化并且投机者被迫取消套利交易，这可能对全球经济产生负面影响。
例如，到2007年，涉及日元的套利交易已达到1万亿美元，这是由于近零利率使其成为借贷的首选货币。 随着2008年全球经济恶化，几乎所有资产价格的暴跌导致日元套利交易平息，导致日元兑日元在2008年飙升了29％，到2009年2月兑美元汇率攀升了19％。 。
交易如何进行
您是否曾试图在有限的时期内接受信用卡发行人提供的0％的现金透支，以投资收益更高的资产？ 这就是套利交易的警报。
许多信用卡发卡机构悬而未决的是，利率为0％的报价在六个月到一年之内不等，但他们要求预先支付固定的1％的“交易费”。 以10, 000美元现金透支的资金成本为1％的情况为例，假设投资者将该借入的资金投资于一年期存款证，利率为3％。 这种套利交易将导致$ 200（$ 10, 000 x）或2％的收益。
代替CD，投资者可以决定将10, 000美元投资到股票市场，以期获得10％的总回报。 如果市场合作，在这种情况下，净收益将为9％。 但是，如果出现突然的市场调整并且当信用卡现金垫款$ 10, 000到期时投资组合在年底前下降了20％，该怎么办？ 在这种情况下，套利交易变得糟糕了，投资者现在有2, 000美元的亏损，而不是9％的收益。
进一步讲这个例子，让我们说，投资者代替股票市场，转换了10, 000美元的借入金额，并将其放入异国货币（EC）存款中，可为您提供6％的利率。 到年底，如果美元与EC的汇率相同，则该套利交易的回报为5％（6％-1％）。 如果EC升值了10％，则您的回报为15％（5％+ 10％），但是如果EC贬值了10％，则回报为-5％（5％-10％）。
