现金流量表是公司财务报表中最具说服力的文件之一，但经常被忽略。 它显示了公司进出资金时现金的来源和用途。 在分析公司的现金流量表时，重要的是要考虑构成现金状况整体变化的各个部分。
在许多情况下，公司在给定季度中的总现金流量可能为负，但是如果公司可以从其业务运营中产生正现金流量，则负总现金流量不一定是一件坏事。
下面我们将介绍投资活动产生的现金流量，这是现金流量表中的三个主要类别之一。
投资活动产生的现金流量
现金流量表上的某项目，如果它来自金融市场和经营子公司的投资产生的任何收益（或损失），则属于“投资活动”部分。 投资活动还指投资于资本资产（例如物业，厂房和设备）的现金，统称为资本支出或CAPEX。
以下是来自公司投资活动的现金流量的更全面列表：
- 出售不动产，厂场和设备的收益出售其他实体的债务工具收到的现金收入其他实体的股权出售工具收到的收入
- 购置不动产，厂场和设备的付款购置其他实体的债务工具的付款购置其他实体的权益工具的付款销售/到期的投资买卖长期资产和其他投资
拥有超额资本的公司或金融机构（例如银行和保险公司）将通过其投资组合中的买卖活动，这些活动通过现金流量表的投资活动部分流动。
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连锁餐厅Texas Roadhouse（TXRH）的简单现金流量（来自投资活动）：
马上，您会发现Texas Roadhouse的主要投资活动是CAPEX。 Texas Roadhouse迅速发展，并在CAPEX上投入大量资金，在美国各地开设新餐厅。 在向美国证券交易委员会（SEC）提交的10-K文件中，该文件详细说明了它花了钱来改造现有的商店并建造新的商店，以及收购他们所建的土地。 总体而言，资本支出是极其重要的现金流量项目，投资者在报告的公司利润中找不到。
Texas Roadhouse还战略性地收购了特许经营权，并在2012年花费了430万美元。 有时，它可能会出售过时或未使用的餐厅设备，从而带来现金，而不是像其他资本支出那样流出。 这项活动在2012年总计超过100万美元。
分析现金流量表非常有价值，因为它可以对资产负债表中的开始和结束现金进行核对。 对于大多数上市公司而言，这种分析很困难，因为成千上万的订单项可能会进入财务报表。 对于Texas Roadhouse，其2011年至2012年期间的净资产和设备增加了约3, 440万美元。其中，资本支出在资产负债表中扣除折旧后被资本化（未支出）。 其他费用列为支出，并在利润表中反映。 关于购买上述专营餐厅的近430万美元，以下是资产负债表中的分配情况：
对于一家上市公司而言，几乎不可能使用原始的资产负债表和现金流量表来确定每个项目直至特定的美元金额。 借助财务报表中的注释（以上摘自Texas Roadhouse的收购注释），有兴趣的人士可以对现金流量表的投资部分的主要项目以及现金流量表的含义有一个清晰的了解。公司的财务状况。
现金流量表的意义
一个公司可能会因愚蠢地花费在收购或CAPEX上来维持或增长其业务而陷入困境。 CAPEX的一个很好的指南是它与折旧和摊销之间的关系，可以在现金流量表的运营现金流中找到。 这是过去支出的年度费用，已在资产负债表上资本化以发展和维持业务。
对于Texas Roadhouse来说，2012年的总额为4, 670万美元。CAPEX几乎是这一数额的两倍，这表明它是一家成长型公司。 然而，对其财务状况并不担心，因为它的长期债务（资本租赁除外）最少，并且产生了令人印象深刻的1.46亿美元的运营现金流，轻松支付了CAPEX和2940万美元的股票回购年（筹资活动产生的现金流量）。
底线
显然，现金流量表的投资部分需要与公司的其他财务报表一起进行分析。 审查资本支出，收购和投资活动是个人可以执行的最重要的工作，以了解公司管理层如何有效利用股东资本来运营其业务。
