有兴趣在401（k）计划中投资于集体投资信托（CIT）的储户应确保他们充分了解这些投资工具是什么以及它们如何运作。 尽管CIT在某些方面与共同基金非常相似，并且通常由共同基金公司管理，但仍存在重大差异。
两者都汇集到投资工具中，并遵循特定的投资策略。 但是，尽管共同基金向公众开放，但CIT被设计为401（k）计划或养老金计划的一部分，并且可以根据计划的需求进行定制设计。
投资经理或共同基金经理通常会监督主动管理的CIT投资组合的管理，而被动管理的CIT可能会跟踪指数，就像建立索引的共同基金一样。 投资组合中的资产可以由股票，债券，交易所交易基金，房地产，私募股权和共同基金组成。 实际上，某些CIT模仿公开交易的共同基金，并可能使用相同的管理者或策略。
除CIT外，在某些401（k）计划中还提供了混合资金（CF）或集体信托（CT）。 其他一些提供稳定价值的基金，这是一种低风险的储蓄工具，是CIT的另一种形式。
不像共同基金那样受到监管
投资者和财务顾问应注意的CIT与共同基金之间的主要区别是CIT不受1940年《投资公司法》的约束，该法包括管理共同基金的各种规定以及广泛的披露要求。
与共同基金一样，企业所得税也不必在证券交易委员会注册。 虽然共同基金实际上是由投资公司管理的，但CIT是通过银行或信托公司提供的混合帐户。 这意味着货币监察长办公室对其进行监管。 但是，类似于共同基金，CIT中的资产不受联邦存款保险公司（FDIC）的保险。
降低成本
CIT的管理费用通常低于共同基金，因为它们不受共同基金必须遵守的许多法规的约束。 CIT也没有增加营销费用，因为它们没有针对个人投资者，因此这也有助于降低成本。 较低的成本吸引了投资者更多的注意力，并使CIT相对于成本较高的共同基金同行具有优势。
根据Morningstar，Inc.（MORN）的数据，大型混合共同基金股票类别的费用中位数比率为1.06％，而机构股票类别的中位数费用比率为0.75％。 相比之下，CIT大混合股票类别的费用中位数比率为0.60％。 许多CIT还使用基于索引的策略，这种策略的成本远低于主动管理的基金，从而使其比共同基金更具优势。
对这些投资工具的兴趣持续增长。 截至2012年底，Morningstar跟踪了2150种CIT股票类别。 今天，晨星公司跟踪了由3, 300种股票类别组成的1, 680种CIT。 实际上，许多CIT都是目标日期基金，越来越受欢迎。 这种增长的部分原因可以归因于以下事实：2006年，《退休金保护法》使雇主有可能在其401（k）退休计划中将CIT作为默认投资选择。
缺乏透明度
有兴趣投资企业所得税的员工应注意，企业所得税与共同基金的披露要求不同。 这意味着有关它们的信息较少。 因此，在对企业所得税进行投资之前，员工应了解其退休计划是否可以提供季度绩效数据。 这些资金的绩效数据通常不会经常获得。
有关CIT持有量的信息通常也无法随时提供给投资者。 尽管有些计划确实在其网站上提供了有关CIT的每日价格信息，但许多计划却没有。 对于希望进行分配或重新平衡其投资组合的那些投资者而言，这可能会带来问题。
获取有关CIT的更多信息的一种方法是查看具有相似投资组合并且由与CIT相同的经理或公司管理的公开交易的共同基金。 通过这样做，投资者可以将共同基金的价格和业绩历史与CIT的价格和业绩历史进行比较。 但是，需要提醒投资者的是，企业所得税和共同基金之间的费用和其他各种差异可能导致不同的业绩结果。
管家
CIT的管理也不同于共同基金。 与共同基金不同，企业所得税无需设立董事会。 但是，根据《雇员退休收入保障法》（ERISA），要求退休计划必须作为这些资金的受托人，以照顾参与者的利益。 尽管如此，投资者仍应确保阅读有关CIT的摘要计划说明，该说明描述了基金的运作方式。 CIT必须将这些文件提供给投资者。
各种CIT也可以提供其他相关信息，例如有关基金经理，收费，持有，策略和绩效的信息。 如果CIT不提供信息，则计划管理员或雇主的人力资源部门可以提供该信息。
底线
希望投资公司退休计划提供的CIT的员工应确保阅读有关该基金的所有信息。 他们还应查看是否有合格的基金经理正在管理该基金，以及是否以及何时可以获取绩效数据。
