什么是清算?
清算是金融交易结算的程序,即正确,及时地将资金转移给卖方,将证券转移给买方。 通常,通过清算,专门组织充当中介,并在交易中承担默认的买卖双方角色,以协调交易双方之间的订单。 为了匹配市场中的所有买卖订单,必须进行清算。 它提供了更顺畅和更有效的市场,因为交易方可以转移到清算公司,而不是转移到与其交易的每个单独方。
清算基础
清算是协调各种期权,期货或证券买卖的过程,以及将资金从一个金融机构直接转移到另一金融机构的过程。 该过程将验证适当资金的可用性,记录转移,并就证券而言确保向买方交付证券。 未清算的交易可能会导致结算风险,如果未清算交易,则会出现会计错误,从而使真实货币损失。 卖出交易是无法进行交易的交易,因为它是由信息冲突的交易所收到的。 相关联的票据交换所无法结算交易,因为交易双方在提交的数据不一致或矛盾时。
诸如纽约证券交易所(NYSE)和纳斯达克(NASDAQ)之类的证券交易所都有清算公司。 他们保证股票交易者的帐户中有足够的资金,无论是使用现金还是由经纪人提供的保证金,都能为他们进行的交易提供资金。 这些交易所的清算部门充当中间人,有助于促进资金的顺利转移。 当投资者出售自己拥有的股票时,他们想知道这笔钱将被交付给他们。 结算公司确保发生这种情况。 同样,当某人购买股票时,他们需要能够负担得起。 结算公司确保在有人购买股票时预留适当数量的资金用于贸易结算。
清除可能具有多种含义,具体取决于与之关联的工具。 在支票清算的情况下,这是将支票上承诺的资金转入收款人帐户的过程。 由于转帐不是即时的,因此可能需要一些时间来处理,因此某些银行保留以支票存入的资金。
重要要点
- 清算是金融交易的结算程序,即正确及时地将资金转移给卖方,将证券正确转移给买方。 通常,在清算过程中,专门组织充当称为清算所的中介,并在交易中承担默契的买卖双方的角色,以协调交易双方之间的订单。 为了使市场中的所有买卖订单匹配,清算是必不可少的,因为当事方可以向清算公司而不是与交易的每个交易方进行转账,因此可以提供更顺畅,更高效的市场。导致交易会造成实际的金钱损失。
交换所
关于期货和期权,票据交换所充当交易的中介,充当期货或期权买卖双方的隐含交易对手。 这扩展到证券市场,在该市场中,证券交易所从始至终一直验证证券交易。
清算所收取服务费,称为清算费。 当投资者向经纪人支付佣金时,该清算费用通常已经包含在该佣金金额中。 该费用支持交易的集中和对账,并有助于正确交付已购买的投资。
当票据交换所遇到外部交易时,它使交易对手有机会自行调解差异。 如果各方可以解决此问题,则他们将交易重新提交给票据交换所以进行适当的解决。 但是,如果他们不能就交易条款达成协议,则此事将发送到适当的交易委员会进行仲裁。
自动化票据交换所
自动票据交换所(ACH)是一种用于在实体之间转移资金的电子系统,通常称为电子资金转移(EFT)。 ACH扮演中介的角色,处理机构之间经过验证的资金的发送/接收。
它通常用于直接存放员工的薪水,并且可以用于在个人和企业之间转移资金以换取商品和服务。 传统上,需要提供发送和接收银行帐户信息,包括帐户和路由号码,以促进交易。 此过程也可以看作是电子支票,因为它提供的信息与书面支票相同。
清算示例
作为一个假设示例,假设一个交易者购买了指数期货合约。 隔夜进行此交易所需的初始保证金为$ 6, 160。 此金额被视为交易者可以负担交易的“诚信”保证。 这笔钱由清算公司在交易者的帐户内持有,不能用于其他交易。 这有助于抵消交易者在交易中可能遭受的任何损失。
此过程有助于降低单个交易者的风险。 例如,如果两个人同意进行交易,而没有其他人来验证和支持交易,则可能有一方可能退出协议,或者陷入财务困境而无法产生所持有的资金讨价还价。 结算公司将这种风险从单个交易者手中转移开来,因为每个交易者都知道该结算公司将向所有交易方收取足够的资金,因此他们无需担心交易对方的信用或违约风险。交易。