什么是可比公司分析（CCA）
可比公司分析（CCA）是一种用于使用同一行业中类似规模的其他业务的指标来评估公司价值的过程。 可比公司分析的前提是，类似公司的估值倍数将类似，例如EV / EBITDA。 分析师会为被审核的公司编制可用统计信息列表，并计算估值倍数以进行比较。
可比公司分析（CCA）
了解可比公司分析（CCA）
每个银行家学到的第一件事就是如何进行公司分析或类似的公司分析。 创建可比公司分析的过程非常简单。 报告提供的信息用于确定股价或公司价值的总体估计。
重要要点
- 可比公司分析是根据相似指标对公司进行比较以确定其企业价值的过程。公司的估值比率确定公司是被高估还是被低估。 如果比率高，则它被高估了。 如果价格较低，则该公司被低估。 可比公司分析中最常用的评估方法是企业价值对销售（EV / S），价格对收益（P / E），账面价格（P / B）和价格对销售（P / S）。
可比公司分析
可比公司分析始于建立一个由同一行业或地区中规模相似的相似公司组成的同等组。 然后，投资者可以相对地将特定公司与其竞争对手进行比较。 此信息可用于确定公司的企业价值（EV）并计算用于将公司与同级公司的比率进行比较的其他比率。
相对与可比公司分析
有很多方法可以对公司进行估值。 最常见的方法是基于现金流量和与同行相比的相对绩效。 基于现金的模型，例如折现现金流（DCF）模型，可以帮助分析师基于未来现金流计算内在价值。 然后将该值与实际市场值进行比较。 如果内在价值高于市场价值，则股票被低估。 如果内在价值低于市场价值，则股票被高估。
除了内在估值外，分析师还希望通过相对比较来确认现金流量估值，这些相对比较使分析师能够制定行业基准或平均值。
可比公司分析中最常用的评估方法是企业价值对销售（EV / S），价格对收益（P / E），账面价格（P / B）和价格对销售（P / S）。 如果公司的估值比率高于同行平均水平，则该公司被高估。 如果估值比率低于同行平均水平，则该公司被低估。 内在估值模型和相对估值模型一起使用，可以提供评估价值的基准，可用来帮助分析师评估公司的真实价值。
组合中使用的评估和交易指标
补偿也可以基于交易倍数。 交易是同一行业中的最新收购。 分析师根据公司的购买价格（而不是股票）比较倍数。 如果特定行业中的所有公司平均以1.5倍的市值或10倍的市盈率进行销售，则可以为分析师提供一种方法，使他们可以根据这些基准使用相同的数字将其转换为对等公司的价值。
