什么是国家风险？
国家风险是指与在特定国家进行投资相关的不确定性，更具体地说是不确定性可能导致投资者损失的程度。 这种不确定性可能来自多种因素，包括政治，经济，汇率或技术影响。 特别是，国家风险是指外国政府将违约其债券或其他金融承诺而增加转移风险的风险。 从广义上讲，国家风险是政治和经济动荡影响在特定国家开展业务的发行人的证券的程度。
投资时评估国家风险
重要要点
- 国别风险是指特定国家内在投资固有的不确定性，国别风险通常是指本地发行债券违约的可能性，美国被认为是低国别风险的基准，分析师可以参考MSCI指数，OCED报告或评级机构报告，以帮助分析国家/地区风险。
了解国家风险
在欠发达国家投资时，国家风险至关重要。 在一定程度上，诸如政治动荡之类的因素会影响特定国家的投资，由于金融市场可能会发生巨大动荡，这些风险有所增加。 此类国家风险可能会降低在此类国家或在此类国家开展业务的公司发行的证券的预期投资回报率（ROI）。
投资者可以通过对冲来防范某些国家风险，例如汇率风险； 但是其他风险（例如政治动荡）并不总能有效地对冲。 因此，当分析者查看主权债务时，他们将检查发行债务的国家的商业基础（政治，经济学，社会整体健康状况等）。 外国直接投资（不是通过受监管的市场或交易所进行的投资）和长期投资面临国家风险的最大潜力。
权衡国家风险
大多数投资者认为美国是低国家风险的基准。 因此，如果投资者被吸引到发生内乱的国家进行投资，例如阿根廷或委内瑞拉，则明智的做法是将其国家风险与必须评估此类风险的美国专业分析师进行比较。 MSCI指数数据，寻找相关系数以找到测量特定位置国家风险影响的方法。
在评估国家风险方面获得帮助
一些国际组织代表其成员国评估国家风险。 例如，经济合作与发展组织（OECD）作为官方支持的出口信贷安排的一部分，发布了国家及其相关风险的最新清单，以设定利率和付款条件。 此外，主要的信用评级机构-标准普尔（S&P），穆迪和惠誉-都有自己的主权评级清单，这些清单还分析了机构和政府的有效性，经济结构，增长前景，外部财务等基础知识，以及财政和货币灵活性。 大型投资管理公司还在其特定业务领域中评估国家风险。 例如，贝莱德公司（BlackRock Inc.）发布了贝莱德主权风险指数（BSRI），这是一个季度主权风险指数，该指数追踪各个国家和地区的当前风险水平和趋势。
