什么是信用违约保险
信用违约保险是一种金融协议，通常是信用衍生工具，例如信用违约掉期，总收益掉期或信用挂钩票据，目的是减轻借款人或债券发行人违约造成的损失风险。
信用违约保险
信用违约保险允许转移信用风险而无需转移基础资产。 信用违约保险使用最广泛的类型是信用违约掉期。 信用违约掉期仅转移信用风险； 他们不会转移利率风险。 总收益掉期转移了信贷和利率风险。
信用违约互换作为信用违约保险
实际上，信用违约掉期（CDS）是针对未付款的保险。 通过CDS，购买者可以通过将全部或部分风险转移到保险公司或其他CDS卖方上来换取定期费用，从而降低投资风险。 通过这种方式，信用违约掉期的买方获得了信用保护，而掉期的卖方则保证了债务抵押的信誉。 例如，如果发行人拖欠付款，则信用违约掉期的买方将有权获得掉期卖方的合同面值。
如果债务发行人没有违约并且一切顺利，CDS买方最终将损失一些钱，但是如果发行人违约，买方将损失更大比例的投资，而他们没有购买CDS。 因此，有价证券持有人认为其发行人可能违约的越多，CDS越可取，那么保费就越值得。
自1994年以来就存在信用违约掉期。信用违约掉期（CDS）不在公开交易，也不需要向政府机构报告。 金融专业人员，监管机构和媒体可以使用CDS数据来监控市场如何看待可使用CDS的任何实体的信用风险，可以将其与信用评级机构（包括穆迪投资者服务公司和标准银行）提供的信用风险进行比较。和穷人。
尽管有很多变体，但大多数CDS都是使用国际掉期和衍生工具协会（ISDA）起草的标准格式记录的。 除了基本的单一名称掉期之外，还有篮子违约掉期（BDS），指数CDS，出资CDS（也称为信用挂钩票据）以及仅贷款的信用违约掉期（LCDS）。 除公司和政府外，参考实体还可以包括发行资产支持证券的专用工具。
