信用增强定义

什么是信用增强？

信用增强是一种改善企业信用风险状况的策略，通常是为了获得更好的偿还债务条件。

在金融行业中，信用增强可以用于降低某些结构化金融产品对投资者的风险。

从事信用增级业务的企业正在向放款人提供放心，使其将履行其义务。这可以通过多种方式实现：

该公司还可能增加现金储备或采取其他内部措施来证明其偿还债务的能力。信用增强可以降低公司债务的信用风险/违约风险，因此可以使其有资格获得较低的利率。

通过发行债券筹集现金的公司可以使用信用增强措施来降低它必须支付给投资者的利率。如果公司可以从银行获得担保以保证部分还款，则债券发行的评级可能会从BBB提高到AA。银行担保提高了债券发行本金和利息的安全性。发行人现在可以通过降低债券利率来节省资金。

结构性产品的价值来自抵押或信用卡应收账款等基础资产。其中一些资产比其他资产具有更高的风险。对于此类投资产品，信用增强起到缓冲作用，吸收基础贷款违约产生的潜在损失。

在业务中，信用增强用于提高业务的信誉并降低借贷成本。在金融服务中，信用增强用于保护投资者免受某些潜在投资风险。在任何一种情况下，抗风险保险都是一种信用增强形式。

信用增强是结构融资交易中的关键部分。以下是几种不同类型的信用增强措施。

诸如资产支持证券（ABS）之类的证券化金融产品是按证券类别或批次发行的，每种证券都有其自己的信用等级。档次从最高级别到最次要级别（初中）分类。

信用增强功能附加在最高级别的付款中，使购买者可以优先选择基础资产的还款要求。初级档风险最大，收益最高。如果池中的某笔贷款违约，则任何损失都将由初级贷款吸收。

这些债券或保险单由保险公司提供，以补偿资产支持证券的任何损失。与担保债券配对的ABS的评级几乎等于担保债券发行人的评级。

一家银行签发信用证，作为对发卡行的任何现金差额（不超过既定金额）的补偿。

第三方（例如保险公司）通过同意偿还贷款的一定数量的利息或本金或购回投资组合中的某些违约贷款，来确保免受损失的影响。

标的贷款组合的面值大于其支持的抵押品，因此发行的抵押品被超额抵押。即使标的贷款的某些付款延迟或违约，仍可以使用资产支持证券支付本金和利息。