交叉基金

交叉基金的定义

交叉基金是持有公共和私人股权投资的投资基金。 跨境基金投资于上市公司和私人公司。

分解交叉基金

交叉基金为共同基金投资者提供了更高的潜在回报。 尽管大多数共同基金旨在提供长期稳定的回报，但交叉基金被设计为高收益，高增长的基金。 但是，交叉基金的风险较高。

由于风险高，不建议某些投资者（尤其是那些接近退休年龄的投资者）使用这种类型的基金。 交叉基金被认为是比短期更好的长期投资。 交叉基金的投资者应准备好承受很大的波动。

私募股权与公共股权投资

大多数共同基金持有公共股权投资。 公开募股是指在纽约证券交易所或纳斯达克等证券交易所公开交易的公司。 上市公司对投资者有一些好处。 公开募股的投资者可以使用股票风险溢价回报驱动器，但是由于公开交易的公司受美国证券交易委员会（US Securities and Exchange Commission）监管，因此必须向公众披露某些信息。 此外，所有信息都必须同时向所有人披露。

私募股权指的是私有企业，不进行公开交易。 因此，个人投资者可能很难进入私有公司。

私募股权投资主要来自机构投资者和经认可的投资者，他们可以在较长时期内投入大量资金。 在大多数情况下，私募股权投资通常需要相当长的持有期，以确保陷入困境的公司得以扭亏为盈，或实现诸如首次公开募股或出售给上市公司之类的流动性事件。

跨境基金回报动因

跨境基金试图利用私募股权背后的风险溢价，同时还提供一些公共股权市场的流动性。 股权风险溢价是指股票市场投资提供的超额收益超过无风险利率。 该超额收益补偿了投资者承担相对较高的股权投资风险。 保费的大小取决于特定投资组合的风险水平，并且随着市场风险的波动也随时间而变化。 通常，高风险投资会获得更高的溢价补偿。

在公共和私人股权均利用股权风险溢价的同时，私募股权投资者也期望获得其他风险的补偿，包括流动性风险和经理风险。