目录
- 什么是周转资金？
- 天营运资金公式
- 计算天营运资金
- 使用天数营运资金
- 解释天营运资金
- 营运资金与工作天数
- 营运资金天数限制
- 天营运资金示例之一
- 例二的周转资金
什么是周转资金？
营运资金天数描述了公司将营运资金转化为收入所需的天数。 公司拥有营运资金的天数越多，将其转化为销售所需的时间就越长。 营运资金天数表示公司效率低下，反之亦然。
重要要点
- 周转天数描述了公司将周转金转换为收入所需的天数。花较少天数将周转金转化为销售收入的公司比花费更多天数才能产生相同收入的公司效率更高。相反，如果周转天数过高或增加，则可能意味着销售额下降，或者公司需要更长的时间才能获得报酬或收取应付款项。
天营运资金
天营运资金公式
</ s> </ s> </ s> DWC =销售收入平均营运资金×365其中：平均营运资金=一段时间内的平均营运资金销售收入=来自销售的收入
营运资金是衡量流动性的标准。 营运资金的计算如下：
</ s> </ s> </ s> 营运资金=流动资产-流动负债，其中：流动资产=在正常经营周期内转换为现金价值的资产流动负债=在正常经营周期内到期的债务或债务
计算天营运资金
- 通过从流动资产中减去流动负债来计算公司的营运资金。如果要计算长期（例如一年到另一年）中的营运资金天数，则可以在期间开始时计算营运资金，然后在期末和平均两个结果。 您还可以计算每个季度的营运资金，取四个季度的平均值，然后将结果插入公式中作为平均营运资金，将平均营运资金乘以一年中的365天或几天，然后将结果除以销售额或该期间的收入，可在损益表中找到。 您还可以采用多个期间的平均销售额。 这完全取决于您要分析一段时间还是一段时间。
使用天数营运资金
公司拥有营运资金的天数越多，将其转化为销售所需的时间就越长。 换句话说，高天数的营运资金数字表明公司效率低下，反之亦然。
如前所述，营运资金是从流动资产中减去流动负债的结果。 流动资产包括现金，有价证券，库存，应收账款以及一年内要使用的其他短期资产。 流动负债包括一年内到期的应付账款和长期债务的流动部分。
流动资产和流动负债之间的差额代表公司的短期现金盈余或短缺。 营运资金余额为正数表示流动资产弥补了流动负债。 相反，营运资金余额为负意味着流动负债超过流动资产。
负的和正的周转金计算提供了周转金的一般概述，而天数周转金为分析人员提供了一种用于比较的数字量度。 营运资金的天数为分析师提供了公司将营运资金转化为销售所需的天数。
解释天营运资金
花更少时间将营运资金转化为销售收入的公司比花更多时间才能产生相同收入的公司效率更高。
几天的营运资金价值低可能意味着公司正在迅速使用其营运资金并转换为销售。 如果周转天数减少，则可能是由于销售增加。
相反，如果周转资金天数很高或在增加，则可能意味着销售额在下降，或者公司花了更长的时间才能获得付款或收取应付款项。
营运资金与工作天数
营运资金也称为净营运资金，是公司的流动资产（如现金），应收账款（客户的未付票据），原材料和制成品的存货与流动负债（如应付账款）之间的差额。
营运资金是衡量公司运营效率和短期财务状况的指标。 尽管营运资金很重要，但营运资金天数显示了将营运资金转化为收入需要多少天。
营运资金天数限制
与任何财务指标一样，天数营运资金不会告诉投资者天数是好是坏，除非将其与同一行业的公司进行比较。 同样，比较多个期间的周转天数以查看是否有变化或趋势也很重要。
而且，比率可能会出现偏差，并有时会产生奇怪的结果。 如果公司在负债和销售额保持不变的时期内流动资产突然激增，则周转天数将会增加，因为公司的周转金会更高。
没有投资者会争辩说拥有手头的多余现金或流动资产将是一件坏事。 因此，采用多个季度的平均营运资金和平均销售额可以为投资者提供最完整，最准确的信息。
天营运资金示例之一
一家公司的销售额为1000万美元，在此期间拥有流动资产或500, 000美元，流动负债为300, 000美元。
- 该公司的营运资金等于200, 000美元或500, 000美元至300, 000美元，而营运资金天数的计算方式为（200, 000美元（或营运资金）x 365）/ 10, 000, 000美元天营运资金= 7.3天
但是，如果公司的销售额为1200万美元，而运营资本没有变化，则运营天数将降至6.08天，即（（200, 000美元（或运营资本）x 365）/ 1200万美元。
在其他所有条件相同的情况下，销售水平的提高会减少周转天数，因为公司正在以更快的速度将周转金转换为更多的销售。
营运资金天数为6的公司将营业额（例如库存）转化为销售所需的时间是同一时期营运资金天数为3的公司的两倍。 换句话说，拥有3天营运资金的公司的效率是拥有6天营运资金的公司的两倍。 虽然拥有较高比率的公司通常效率最低，但是与同行业的其他公司进行比较很重要，因为不同行业的营运资金标准不同。
例二的周转资金
根据苹果公司10季度文件，以下是截至2018年12月31日苹果公司资产负债表的一部分。
- 该期间的流动资产总计140, 828，该期间的流动负债总计108, 283，该期间的收入或净销售额为84, 310美元（未显示，但位于公司的损益表中），营运资金：32, 545美元（140, 828-108, 283）。运营资本的计算方法是（32, 545 x 365）/ 84, 310天该期间的运营资本等于140.89天，这意味着将公司的运营资本转化为收入或销售需要花费很多天。
Apple资产负债表部分（2018年12月31日至10季度）。 Investopedia
