递延利息是当贷款的合同条款允许按计划的还款额少于应付利息时，增加到贷款本金余额中的利息额。 当贷款的本金余额由于递延利息而增加时，称为负摊销。 例如，可调利率抵押贷款（称为付款选项ARM）和具有可延期利息功能的固定利率抵押贷款会带来每月还款额在抵押期限内大幅增加的风险。
分解递延利息
递延利息是贷款应计但尚未支付的利息。 当贷款支付的金额不足以支付所有到期的利息时，就会累积利息。
递延利息的历史
在2008年抵押贷款危机发生之前，诸如付款选择ARM之类的程序使借款人可以选择每月还款额。 抵押人可以选择30年或15年期还款，只付利息但不减少本金余额的只付利息，也可以选择甚至不偿还到期利息的最低还款额。 最低还款额与应付利息之间的差额是递延利息，即负摊销，已加到贷款余额中。
例如，假设抵押人以6％的利率收到了100, 000美元的付款选择权ARM。 借款人可以选择以下四个每月还款方式：599.55美元的30年期全额固定还款； 分15年全额摊销$ 843.86; $ 500的利息支付； 或最低付款$ 321.64。 进行最低还款额意味着将每月178.36美元的递延利息添加到贷款余额中。 五年后，将重计带有延期利息的贷款余额，这意味着所需的付款增加到足以在25年内还清贷款。 付款变得如此之高，抵押人无法偿还贷款，最终导致丧失抵押品赎回权。 这就是为什么某些州禁止使用递延利息贷款并被联邦政府视为掠夺性的原因之一。
负摊销
使用递延利息抵押或付款选择ARM，抵押人可能具有付款上限，并且利率可能会增加。 因为差额被添加到余额中，而不是降低所欠的贷款额，所以债务增加了。
这可能是一个具有挑战性的情况，尤其是在抵押人想出售房屋的情况下。 递延利息可能导致借款人的抵押贷款倒置，这意味着他所欠的债务超过了出售房屋所可能得到的。
