能源衍生品定义

什么是能源衍生物？

能源衍生工具是金融工具，其基础资产基于包括石油，天然气和电力在内的能源产品。他们在交易所或场外交易。能源衍生产品可以是期权，期货或掉期协议等。衍生产品的价值将根据基础能源产品价格的变化而变化。

能源衍生产品是具有基于基础能源产品（例如石油，天然气或电力）价值的金融工具。投机者和公司通过场外交易或通过交易所（例如芝加哥商业交易所（ CME）组。商品交易商是投机商，其交易衍生品的目的是从潜在能源产品中发生的价格波动中获利。使用和生产能源的公司通常会使用能源衍生品来对冲常见的市场风险，例如商品价格，利率或外汇汇率的波动。

能源衍生产品可用于投机和对冲目的。公司无论出售还是仅使用能源，都可以购买或出售能源衍生品，以对冲基础能源价格变动的波动。投机者可以使用衍生工具从标的价格的变化中获利，并可以通过利用杠杆来放大这些利润。

能源衍生产品既可以在场外交易（OTC），也可以在商品交易所交易。场外交易直接发生在已建立商品交易所框架之外的两个对手方之间。

美国两个最著名的商品交易所是芝加哥商品交易所（CME）集团和纽约商品交易所（NYMEX），后者实际上是CME集团的一部分。芝商所集团是全球领先，最多样化的衍生品市场，每年处理数十亿份合同。芝商所提供的衍生产品可应对各种市场风险。这包括与利率，股票指数，能源，外汇，金属和农产品相关的风险。

截至2019年11月，芝商所每天平均处理的衍生品合约数量。

能源衍生品交易员是商品交易员的一种。大宗商品交易商专注于以石油和黄金等实物交易期货或期权合约。这些商人最经常交易的是生产价值链初期使用的原材料，例如建筑用铜或动物饲料用谷物。能源产品（例如石油，天然气和电力）是这个更广泛的商品综合体的一部分。

使用和生产能源的公司通常会使用能源衍生物来帮助降低价格风险。商品价格风险是由于价格变动而产生的不确定性，价格变动会对使用和生产该商品的人的财务业绩产生不利影响。

商品价格风险可能同样影响商品的生产者，而不仅仅是使用者。一些全球最大的石油和天然气公司使用衍生工具来抵消与开展业务有关的风险。例如，雪佛龙公司，英国石油公司和荷兰皇家壳牌公司均在合并资产负债表和年度报告中报告其衍生资产和负债。

除了商品价格风险外，能源公司还可以使用衍生工具对冲外汇风险和利率风险。衍生产品在能源市场中的一个至关重要的目的是降低风险，为各方提供规划业务运营所需的价格确定性。