随着环境,社会和治理(ESG)资金的范围不断扩大,每个ESG组成部分的标准和定义也在不断扩展。 关于ESG中的“ G”,这是公司可以在短期内取得切实进展的前沿领域,尤其是在涉及多样性和性别平等等问题时。
性别平等方面有大量工作要做,投资者应该支持这项工作,因为各种数据和研究证实,女性担任公司高管职位和/或多个董事会职位的公司的表现要好于性别差异较小的公司同行。
US Trust国家投资组合管理和咨询业务负责人DeAnne Steele在接受采访时说:“如今,女性在首席投资官中占5.4%,在行政/高级官员和经理中占25%,在董事会中占五分之一。”与WisdomTree。 “ 1960年,妇女每挣1美元,平均收入为60美分; 在2016年,他们赚了大约80美分。”
为什么性别多样性对投资者很重要
关于ESG投资最容易思考的问题之一是,用道德指南针进行投资是否可以产生与传统策略相当的收益,还是ESG会使投资者容易受到潜在的落后收益的影响。 尽管这场辩论可能会继续进行,但没有争论对优先考虑性别多样性的公司进行投资的好处,尤其是在涉及每股收益(EPS)和股本回报率(ROE)等指标时。
“值得注意的是,在过去的五年中(2011年至2016年),美国公司开始担任董事会中至少有三名女性的经历,其股本回报率(ROE)和每股收益(EPS)的中位数增长为10个百分点占37%”。 “相比之下,截至2011年,没有女性董事的公司在研究期内的平均净资产收益率变化为-1个百分点,每股收益则为-8%。”
一些行业观察家指出,由于性别交易基金(ETF)具有提供出色绩效的潜力,因此在2018年可能会有更多的资金流入。
据TrackInsight称,“鉴于Lyxor最近推出了产品,并且越来越多的资金流向ESG和SRI类型的基金,关注性别平等的交易所买卖基金可能成为2018年的主题。”
既定观念
在美国(全球最大的ETF)中,SPDR SSGA性别多样性指数ETF(SHE)是涉及性别多样性ETF的最古老的名称之一。 SHE于2016年3月推出。SHE目前管理着3.572亿美元的资产,是去年推出的最成功的ETF之一。
据道富称,SHE“希望向在高层领导中表现出比其所在行业其他公司更大的性别多样性的美国公司提供服务”。
SHE将其权重的约21%分配给科技股,并将其总份额的30.5%分配给医疗保健和消费必需品领域。 按照SHE的标准,能源,材料和公用事业属于针对其性别多样性开展工作的行业。
仅查看公司董事会的性别细分并不表示SHE中有哪些库存。 例如,Alphabet Inc.(GOOG)和埃克森美孚公司(Exxon Mobil Corp.)(XOM)各自有四名女性董事会成员,但SHE中没有股票。
自上市以来,SHE落后于罗素1000指数,但性别多样性的波动性比罗素1000少130个基点。