预期收益定义

预期收益是多少？

预期收益是投资者在已知或预期收益率（RoR）的投资中预期的盈亏。 通过将潜在结果乘以发生的机会，然后将这些结果相加来计算。 例如，如果一项投资有50％的机会获得20％的机会而50％的机会损失10％的机会，则预期收益为5％（50％x 20％+ 50％x -10％= 5％）。

预期收益

预期收益如何运作

预期收益是用于确定一项投资的平均净收益是正数还是负数的工具。 给定总和作为给定投资在不同情况下的潜在回报的期望值（EV），如以下公式所示：

预期收益=总和（收益_i x概率_i ）

其中：“ i”表示序列中的每个已知收益及其各自的概率

预期收益通常基于历史数据，因此不能保证。 这个数字仅仅是历史收益的长期加权平均值。 例如，在上面的示例中，将来5％的预期回报可能永远不会实现，因为投资固有地会遭受系统性和非系统性的风险。 系统性风险对市场部门或整个市场构成危险，而非系统性风险则适用于特定的公司或行业。

重要要点

• 预期收益是投资者可以预期从投资中获得的损益。 预期收益的计算方法是将潜在结果乘以发生的可能性，然后将这些结果相加。本质上，这是历史结果的长期加权平均值，因此不能保证预期收益。

预期收益的局限性

仅根据预期收益做出投资决策是非常危险的。 在做出任何购买决定之前，投资者应始终检查投资机会的风险特征，以确定投资是否符合其投资组合目标。

例如，假设存在两个假设投资。 他们过去五年的年度业绩结果是：

• 投资A：12％，2％，25％，-9％和10％投资B：7％，6％，9％，12％和6％

这两项投资的预期回报率均正好为8％。 但是，在分析由标准差定义的每种风险时，分析师使用标准差来揭示投资的历史波动性。 投资A的风险大约是投资B的五倍。也就是说，投资A的标准偏差为12.6％，投资B的标准偏差为2.6％。

除了预期收益之外，明智的投资者还应考虑收益的可能性，以更好地评估风险。 毕竟，尽管实现这种回报的机会非常低，但人们仍然可以找到某些彩票能够提供正预期回报的情况。

优点

• 衡量资产的绩效

• 权衡不同的情况

缺点

• 不考虑风险

• 主要基于历史数据

预期回报的真实示例

预期收益不仅适用于单个证券或资产。 还可以扩展它以分析包含许多投资的投资组合。 如果知道每种投资的预期收益，则投资组合的整体预期收益就是其组成部分的预期收益的加权平均值。

例如，假设我们有一个对科技行业感兴趣的投资者。 他的投资组合包含以下股票：

• Alphabet Inc.（GOOG）：已投资500, 000美元，预期回报率为15％Apple Inc.（AAPL）：已投资200, 000美元，预期回报为6％Amazon.com Inc.（AMZN）：已投资300, 000美元，预期回报为9 ％

总投资组合价值为100万美元，Alphabet，Apple和Amazon在投资组合中的权重分别为50％，20％和30％。

因此，总投资组合的预期收益为11.4％：

• （50％x 15％= 7.5％）+（20％x 6％= 1.2％）+（30％x 9％= 2.7％）（7.5％+ 1.2％+ 2.7％= 11.4％）