什么是预期效用？
预期效用是一个经济术语，概括了实体或总体经济在任何情况下都有望达到的效用。 预期效用是通过在某些情况下取所有可能结果的加权平均值来计算的，权重是由发生任何特定事件的可能性或概率来分配的。
了解预期效用
实体的预期效用来自预期效用假设。 该假设指出，在不确定性下，所有可能效用水平的加权平均值将最好地表示任何给定时间点的效用。
期望效用理论用作分析个人必须做出决定而又不知道该决定可能导致哪些结果的情况的工具，即不确定情况下的决定。 这些人将选择将产生最高预期效用的行动，这是所有可能结果中概率和效用乘积的总和。 做出的决定还取决于代理商的风险规避和其他代理商的效用。
该理论还指出，货币的效用不一定等于货币的总价值。 该理论有助于解释为什么人们可能会购买保险来承担各种风险。 支付保险的预期价值将是金钱上的损失。 但是，由于财富的边际效用减少，大规模损失的可能性可能导致效用严重下降。
重要要点
- 预期效用是指实体或总体经济在未知情况下在未来一段时间内的效用，用于评估不确定性下的决策，最初由丹尼尔·伯努利（Daniel Bernoulli）提出，他用它来解决圣彼得堡悖论。
预期效用概念的历史
期望效用的概念最早由丹尼尔·伯努利提出，他将其用作解决圣彼得堡悖论的工具。
圣彼得堡悖论可以说明为一种机会游戏，在每次游戏中都投掷硬币。 例如，如果赌注开始于$ 2，并且每次出现正面游戏时加倍，而第一次出现正面游戏时，游戏结束，玩家赢得底池中的任何钱。 在这种游戏规则下，如果在第一个折腾中出现尾巴，则玩家赢取$ 2;如果在第一个折腾中出现头，则赢取$ 4;如果在前两个折腾中出现头，则赢取$ 8;如果在第一个折腾中出现头，则赢取$ 8，依此类推。 从数学上讲，玩家赢了2 k 美元，其中 k 等于掷出的次数（k必须是整数且大于零）。 假设只要掷硬币导致游戏继续进行，尤其是赌场拥有无限的资源，那么这个数目会无限增长，因此重复玩游戏的预期获胜额是无限的。
伯努利通过在期望值和期望效用之间进行区分解决了圣彼得堡悖论，因为后者使用加权效用乘以概率，而不是使用加权结果。
预期效用和边际效用
期望效用也与边际效用的概念有关。 当一个人富有或拥有足够的财富时，奖励或财富的预期效用就会降低。 在这种情况下，一个人可能会选择一个比较安全的选择，而不是选择一个风险更大的选择。
例如，考虑一张彩票，预期奖金为100万美元。 假设有一个穷人以1美元的价格买票。 一个富翁提出以50万美元的价格买下他的门票。 逻辑上，彩票持有者有50-50的机会从交易中获利。 他很有可能会选择出售票证并获得$ 500, 000收入的更安全选择。 这是由于持票人超过500, 000美元的边际效用递减。 换句话说，他从$ 0-$ 500, 000的获利比从$ 500, 000-$ 1百万的获利要多得多。
现在考虑向富人（可能是百万富翁）提供的相同报价。 百万富翁很可能不会出售该票，因为他希望从中获得另外一百万美元。
经济学家马修·拉宾（Matthew Rabin）在1999年的一篇论文中指出，期望效用理论对适度的赌注是不可信的。 这意味着，当边际效用增量不明显时，预期效用理论将失效。
预期效用示例
涉及预期效用的决策是涉及不确定结果的决策。 在这种情况下，一个人会计算出预期结果的可能性，并在做出决定之前将其与预期效用进行权衡。
例如，购买彩票代表购买者两个可能的结果。 他或她可能最终会失去他们购买机票所投资的金额，或者最终可能会通过赢得部分或全部彩票来赚取可观的利润。 将概率值分配给所涉及的成本（在这种情况下，是彩票的标称购买价格），不难看出，从购买彩票中获得的预期效用大于不购买彩票的效用。
预期效用还用于评估没有立即回报的情况，例如保险。 当一个人权衡了通过购买保险产品支付的预期效用（在预定期限结束时可能的税收减免和保证的收入）与保留投资额并将其花费在其他机会和产品上的预期效用时，保险似乎是一个更好的选择。
