什么是止赎危机？
丧失抵押品赎回权危机是2007年至2010年期间美国住房市场财产扣押急剧上升的时期。丧失抵押品赎回权危机是此期间发生的金融危机和大萧条的一个方面。 抵押信贷的过度扩展，抵押债务证券化的复杂计划以及丧失抵押品赎回权的数量的快速增长（在行业中，准备处理所有抵押品的情况不佳）均导致了这场危机。
重要要点
- 丧失抵押品赎回权的危机是2007年至2010年期间美国住房市场上大量没收财产的时期。在危机爆发之前和期间，抵押贷款服务公司处理了大量贷款，但没有对随附的信息进行充分审查。银行取消对错误财产的抵押，错误计算房屋价值，在某些情况下，还给面临丧失抵押品赎回权的房主的律师提供将案件完全排除的机会。房地产繁荣时期的信贷过度扩张，抵押债务证券化以及金融系统未做好准备为应对违约的普遍增加，所有这一切都助长了危机。
了解止赎危机
丧失抵押品赎回权是房主未能为其抵押支付全部本金和利息的法律程序。 如果在指定的宽限期内未解决此问题，则放款人有权驱逐房主，控制该财产，然后将其出售。
丧失抵押品赎回权的危机在2010年9月达到顶峰，当时一个月内收回了大约120, 000套房屋。 然而，其根源在于房地产市场的低迷，该市场始于2007年初，并在雷曼兄弟公司（Lehman Brothers）在2008年9月宣布破产时演变成一场危机。
超额抵押信贷
由于美联储采取扩张性货币政策，再加上行政部门的支持住房政策，导致利率过低，在2000年代造成了购房热潮和住房抵押贷款的扩张。 这导致对承销的普遍粗略或根本不存在的监督 由于渴望佣金的贷方不时地向低收入和信誉良好的人们抛出了成群的高风险次级抵押贷款（有时掠夺性）。 抵押债务证券化的创新促进了这一过程，使贷方可以将这些贷款的风险转移给投资者并继续贷款。
相对于经济偿还能力的抵押债务数量迅速增加。 从2008年第一季度开始，美国的抵押贷款总额超过了美国国内生产总值（GDP）。以前，该比率（抵押贷款总额与GDP的比率）在20世纪的大部分时间里介于30％至60％之间。
债务证券化
抵押银行经常收取费用，然后立即将贷款卖给通常不专心的金融机构，这些机构没有对贷款进行适当的尽职调查。 这些抵押资产被证券化为抵押支持证券和更复杂的工具，当时被认为是管理任何抵押贷款违约风险的适当工具，方法是将抵押贷款与其他贷款合并以有效地分担风险，然后将其分散到所有抵押贷款中。已发行证券的持有人。 除了最终不能成为适当的风险管理工具（尤其是当几乎所有房屋价格下跌且违约率普遍上升时）以外，在许多情况下，贷款的证券化还掩盖了持有贷款者与借款人之间的联系。
止赎增加
随着美联储在2006年开始打击货币刹车并放慢大规模信贷扩张的步伐，该行业开始出现问题。 严格的信贷条件使放贷人更难继续提供有风险的抵押贷款，并使现有利率可调整的抵押贷款对现有借款人而言难以承受。 在2006年至2008年之间，房屋贷款的拖欠率增加了一倍以上，并且随着危机的蔓延，整个2010年将继续攀升。
当违约率上升时，银行突然发现自己面临着如此多的止赎事件，以至于它们无法有效地处理它们。 在危机发生之前和之中，抵押服务公司处理了大量贷款，但没有对随附的信息进行充分审查。 人们普遍认为，住房贷款的违约和随后的丧失抵押品赎回权的情况将是个别的，或者在大多数情况下是在本地发生的，在贷款人和贷款服务商的正常运作过程中，很容易进行处理和清算。
在任何情况下，住房繁荣时期的仓促证券化都会导致任何给定抵押贷款的实际所有权记录不佳。 在某些情况下，在房主停止付款后的几个月内，银行未能启动房屋止赎。 记录保存程序变得如此草率，以至于银行无法始终确保自己确实拥有抵押品的抵押权，甚至在某些情况下也抵押了他们不合法拥有的抵押品。
假设所有文书工作都是合法的，许多银行员工只需在办公桌上签名就可以了。 一旦丧失抵押品赎回权的数量大幅增加，自动签署人签署不正当的文书工作就会造成严重的问题，要么是因为他们不知道签署的是什么，要么是因为他们必须处理太多文件才能进行正确的身份验证。
那些未正确审查丧失抵押品赎回权文件的员工被称为自动签名人。
文书工作不准确和模糊不清的后果，加上全国范围内拖欠住房贷款的数量激增，造成了广泛的问题。 一些银行因财产错误，房屋价值计算错误而被取消抵押品赎回权，或者在某些情况下，给面临丧失抵押品赎回权的房主的律师提供了将丧失抵押品赎回权的案件全部丢弃的机会。
止赎危机的解决
政府最终与美国五个最大的抵押贷款服务商Ally（以前称为GMAC）达成和解。 美国银行; 花旗 摩根大通; 以及2009年的富国银行（Wells Fargo）。这项名为“国家抵押和解协议”的协议使服务业者付出了超过500亿美元的罚款和消费者救济金。
受影响的借款人收到本金 减少或重新抵押水下贷款，使他们避免丧失抵押品赎回权并留在家中。 此外，和解还需要对银行监督的贷款服务系统进行全面改革。
由于这些银行在和解协议缔约国的取消抵押品赎回权而失去房屋的借款人有资格获得约1480美元的付款。 总共支付的和解款项约为15亿美元。
房地产信息公司RealtyTrac估计，美国每248个家庭中就有一个在2012年9月收到了取消抵押品赎回权的通知。
