总体而言，整个外汇市场的趋势要比整体股市的趋势要大。 为什么？ 股票市场实际上是许多个人股票的市场，受特定公司的微观动力支配。 另一方面，外汇市场是由宏观经济趋势驱动的，有时可能需要数年才能显现出来。 这些趋势最好通过主要货币对和大宗商品货币来体现。 在这里，我们看一下这些趋势，并研究它们发生在何处以及为什么发生。 然后，我们还将研究哪些类型的货币对提供了区间交易的最佳机会。 （在我们的新外汇交易模拟器FXtrader上交易10种最受欢迎的货币对。）
专业
外汇中只有四种主要货币对，这使得跟随市场变得相当容易。 他们是：
- EUR / USD-欧元/美元USD / JPY-美元/日元GBP / USD-英镑/美元USD / CHF-美元/瑞士法郎
可以理解的是，为什么美国，欧洲联盟和日本拥有世界上最活跃和流动性最高的货币，但是为什么要拥有英国呢？ 毕竟，截至2005年，印度的GDP总量更大（3.3万亿美元，英国为1.7万亿美元），而俄罗斯的GDP（1.4万亿美元）和巴西的GDP（1.5万亿美元）几乎与英国的经济总量相当。 这种解释适用于大多数外汇市场，是一种传统。 英国是世界上第一个发展复杂的资本市场的经济体，而曾经是英镑而不是美元的世界储备货币。 由于这种传统，并且由于伦敦在全球外汇交易中居于首位的地位，因此英镑仍然被认为是世界主要货币之一。
另一方面，由于瑞士著名的中立性和财政审慎性，瑞郎在四大货币中位居前列。 曾经有一次瑞士法郎获得了40％的黄金支持，但是对于外汇市场上的许多交易者而言，它仍然被称为“液态黄金”。 在动荡或经济停滞时期，交易者将瑞郎作为避险货币。
欧元/美元是最大的货币对，实际上是世界上流动性最强的金融工具。 从东京到伦敦再到纽约，每周五天，这对货币的名义价值每天交易近1万亿美元。 这两种货币代表着世界上最大的两个经济实体：美国的年GDP为11万亿美元，欧元区的GDP约为10.5万亿美元。
尽管美国经济增长远远好于欧元区（3.1％比1.6％），但欧元区经济产生净贸易顺差，而美国则长期处于贸易逆差状态。 欧元区优越的资产负债表状况和欧元区经济的庞大规模使欧元成为美元的诱人替代储备货币。 因此，包括俄罗斯，巴西和韩国在内的许多中央银行已将其部分储备分散为欧元。 显然，这种多元化过程和影响外汇市场的许多事件或转变都需要时间。 这就是为什么成功进行外汇趋势交易的关键属性之一是长期前景。
三SMA滤波器是衡量趋势强度的好方法。 此过滤器的基本前提是，如果短期趋势（7天均线）和中期趋势（20天均线）和长期趋势（65天均线）都在一个方向上对齐，那么趋势很强劲。
一些交易者可能想知道为什么我们使用65 SMA。 真实的答案是，我们从期货交易商和教育家约翰·卡特那里学到了这个主意，因为这些就是他所使用的价值观。 但是，三个SMA滤波器的重要性并不在于特定的SMA值，而是在于SMA提供的短期，中期和长期价格趋势的相互影响。 只要您为每种趋势使用合理的代理，三SMA滤波器将提供有价值的分析。
从两个时间角度来看欧元/美元，我们可以看到趋势信号有多么不同。 图1显示了2005年3月，4月和5月的每日价格走势，显示波动剧烈且明显看跌。 然而，图2绘制了2003年，2004年和2005年全年的每周数据，并描绘出截然不同的情况。 根据图2，尽管在此过程中进行了一些非常剧烈的调整，欧元/美元仍保持明显的上升趋势。
著名投资者沃伦•巴菲特（Warren Buffett）以进行长期趋势交易而闻名，他因持有大量欧元/美元多头头寸而备受批评，该头寸一路上遭受了一些损失。 但是，通过查看图2的构成，可以更清楚地了解到巴菲特为何会笑到最后。
大宗商品货币
外汇市场中三种流动性最高的商品货币是美元/加元，澳元/美元和纽元/美元。 加元被亲切地称为“加元”，澳元被称为“澳元”，新西兰元被称为“猕猴桃”。 这三个国家是巨大的商品出口国，并且往往与其主要出口商品的需求保持一致。
例如，请看图3，图3显示了加元与原油价格之间的关系。 加拿大是美国最大的石油出口国，能源勘探部门占加拿大GDP的近10％。 美元/加元交易相反，因此加元走强造成该货币对下跌。
尽管澳大利亚的石油储量不多，但该国还是非常丰富的贵金属来源，并且是世界第二大黄金出口国。 在图4中，我们可以看到澳元和黄金之间的关系。
十字架最适合射程
与主要货币和大宗商品货币不同，这两种货币都为交易者提供了最强和最长的趋势机会，而货币交叉则代表了最佳的区间交易。 在外汇中，交叉定义为没有美元作为货币对一部分的货币对。 欧元兑瑞郎就是这样的一个交叉，并且它可能是交易中最好的区间波动货币对。 原因之一当然是瑞士和欧盟的增长率之间几乎没有差别。 这两个地区都有经常项目盈余，并遵守财政保守政策。
范围交易者的一种策略是确定货币对范围的参数，将这些参数除以中线，然后简单地在中位数以下买入，然后在中位数上方卖出。 该范围的参数由价格在给定时间内的上下波动确定。 例如，在欧元/瑞郎中，区间交易者可以在2004年5月至2005年4月的期间内，将范围的顶部设定为1.5550，将范围的底部设定为1.5050，中线1.5300划分了买入和卖出区域。 （请参见下面的图5）。
记住，范围交易者对方向不了解（有关此内容的更多信息，请参见 交易趋势或范围？ ）。 他们只是想卖出相对超买的条件并购买相对超卖的条件。
交叉货币对区间波动策略非常有吸引力，因为它们代表了文化和经济相似国家的货币对。 因此，这些货币之间的失衡通常会恢复平衡。 例如，很难想像瑞士会陷入萧条，而欧洲其他国家则在积极扩张。 但是，对于性质相似的股票，不能说有相同的趋于均衡的趋势。 很难想象，即使福特和克莱斯勒继续开展业务，通用汽车也可以申请破产。 因为货币代表着宏观经济力量，所以它们不像单个公司的股票那样容易受到微观层面发生的风险的影响。 因此，货币对范围交易更为安全。
然而，所有投机活动中都存在风险，交易者绝不应在没有止损的情况下进行任何对交易。 合理的策略是在总范围幅度的一半处使用光圈。 对于我们在图5中定义的EUR / CHF范围，止损将位于高点上方250个点，低点下方250个点。 换句话说，如果该货币对达到1.5800或1.4800，交易者应停止交易，因为该范围很可能已被打破。
利率-难题的最后一部分
尽管欧元/瑞郎在图5所示的一年中相对窄幅为500点，但英镑/日元这样的货币对在1800点上有更大的幅度，如图6所示。利率是造成两者差异的原因。 。
两国之间的利率差异会影响其货币对的交易范围。 在图5所示的期间内，瑞士的利率为75个基点（bps），欧元区的利率为200个基点，仅产生125个基点的差异。 但是，在图6所示的期间内，英国的利率为475个基点，而在通缩紧缩的日本，利率为0个基点，两国之间的差额高达475个基点。 外汇交易的经验法则是利率差异越大，货币对波动越大。
为了进一步说明交易范围和利率之间的关系，下表是2004年5月至2005年5月期间各种交叉，它们的利率差异以及最大点波动从高到低的表格。
| 货币对 | 中央银行利率 （以基点计） | 利差（以基点计） | 12个月的 交易 范围 （点） |
| 澳元/日元 | AUD-550 / JPY-0 | 550 | 1000 |
| 英镑/日元 | GBP-475 / JPY-0 | 475 | 1600 |
| 英镑/瑞士法郎 | 英镑-475瑞士法郎-75 | 400 | 1950年 |
| 欧元/英镑 | 欧元-200 /英镑-475 | 275 | 550 |
| 欧元/日元 | 欧元-200 /日元-0 | 200 | 1150 |
| EUR / CHF | 欧元-200 /瑞士法郎-75 | 125 | 603 |
| CHF / JPY | CHF-75 / JPY-0 | 75 | 650 |
虽然这种关系并不完美，但肯定是实质性的。 请注意，具有较大息差的货币对通常在较大范围内交易。 因此，在考虑外汇中的区间交易策略时，交易者必须敏锐地意识到汇率差异并相应地调整波动性。 如果不考虑利率差异，可能会把潜在的获利范围想法变成失败的主张。
外汇市场非常灵活，可以适应趋势交易者和范围交易者，但是就像在任何企业中取得成功一样，适当的知识是关键。
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