什么是百分之四规则？
4％规则是用于确定退休人员每年应从退休帐户中提取多少的经验法则。 该规则旨在为退休人员提供稳定的收入，同时保持帐户余额，从而使收入一直流向退休人员。 专家认为4％的提款率是安全的，因为提款将主要包括利息和股息。
为什么4％的规定不再适用于退休人员
重要要点
- 4％规则规定，您应该每年退休时提取4％的投资组合以过上舒适的生活，该规则是使用50年内股票和债券收益率的历史数据创建的。
了解百分之四的规则
4％的规则可帮助财务规划师和退休人员设置投资组合的提现率。 预期寿命在确定此比率是否可持续方面起着重要作用，因为寿命更长的退休人员需要他们的投资组合持续更长的时间，医疗费用和其他费用会随着退休人员的年龄而增加。
百分之四规则的由来
4％的规则是使用1926年至1976年这50年间有关股票和债券收益的历史数据创建的。在1990年代初之前，专家们普遍认为5％是退休人员每年撤出的安全数额。 财务顾问威廉·本根（William Bengen）怀疑这一数额是否足够，于1994年对历史收益进行了详尽的研究，重点关注1930年代和1970年代初期的严重市场低迷。 Bengen得出结论，即使在市场不景气的情况下，也没有历史案例可以证明，在不到33年的时间里，每年4％的提款会耗尽退休金组合。
通货膨胀核算
虽然某些退休人员遵循4％的规定，但他们的提款率保持不变，但该规则允许退休人员提高提款率，以跟上通胀率。 调整通货膨胀的可能方法包括将每年固定增长2％（这是美联储的目标通货膨胀率），或者根据实际通货膨胀率调整退出。 前一种方法可提供稳定且可预测的增长，而后一种方法可更有效地使收入与生活成本变化匹配。
何时避免百分之四的规则
在几种情况下，4％的规则可能不适用于退休人员。 一个拥有比典型的指数基金和债券更高风险投资组合的人，在提取资金时，尤其是在退休初期，需要更加保守。 严重的或持续的市场低迷会比典型的退休投资组合更快地侵蚀高风险投资工具的价值。
此外，除非退休人员年复一年地忠于4％的规则，否则该规则将不起作用。 违反规则一年挥霍大笔购买可能会给道路带来严重后果，因为这会减少本金，这直接影响退休人员实现可持续发展所需要的复利。
百分之四的规则与经济危机
实际上，在保守方面，4％的规定可能有点偏。 根据投资计划师迈克尔·基茨（Michael Kitces）的说法，该工具的开发考虑到了最恶劣的经济形势，例如1929年，对于最近两次金融危机中退休的人们而言，情况一直很好。 “ 2000年的退休人员仅与1929年的退休人员“保持一致”，并且表现得比其他人更好。而2008年的退休人员，即使是在全球金融危机开始之后，也 已经 比这些历史上的 任何 一个都要好得多。场景！” 基茨指出。 “换句话说，尽管技术崩溃，尤其是全球金融危机令人恐惧，但它们仍然不是那种为4％的规则彻底毁灭的场景。”
当然，这不是超越它的理由。 Kitces指出，安全是退休人员的关键要素，即使跟随退休可能会使退休人员在较为平静的经济时期“剩余的钱也很多”，并补充说：“通常，相对于4％的提现率而言平衡（60/40）投资组合的长期历史平均回报率接近8％！”
