什么是无摩擦市场？
无摩擦市场是一种理论上的交易环境，与交易相关的所有成本和约束都不存在。
无摩擦市场如何运作
理论上，无摩擦市场可用于支持投资研究或交易概念。 在投资中，许多绩效回报将承担无摩擦的市场成本。 对于投资者而言，重要的是同时查看摩擦分析和无摩擦分析，以便对证券的收益有真实的了解。 诸如Black-Scholes之类的定价模型和其他方法也将做出无摩擦的市场假设，这是重要的考虑因素，因为实际成本将与实际应用相关。
交易和摩擦分析
通过金融技术创新为投资者提供的新交易平台的出现，拓宽了市场活动的范围，并有助于迈向几乎无摩擦的市场。 Robinhood等平台提供了一个免费交易示例，几乎消除了摩擦交易成本。 但是，他们和其他零售经纪人将其客户的订单流出售给做市商。 随着竞争的加剧，交易成本也在不断降低，这有助于降低摩擦成本。
选择能够提供包括交易费用在内的绩效回报的经纪平台，或者向财务顾问索要这些类型的报告，是进行摩擦分析的基础之一。 查尔斯·施瓦布（Charles Schwab）是一个折扣经纪平台，可提供包括交易费在内的绩效回报，有助于提高绩效透明度。
除了交易成本，投资者还必须考虑其他一些摩擦成本。 通常，摩擦分析可以通过综合投资的直接和间接成本来帮助投资者了解这些成本。
税收是投资者在摩擦成本分析中必须考虑的重要变量之一。 税收将根据短期或长期资本收益而有所不同，但是在任何一种情况下，如果投资者从其投资中获利，则仍必须缴纳税收。
在某些情况下，投资者也可能将间接成本分配给与市场交易相关的摩擦。 例如，研究和确定列出了投资的平台并破译其所需的最低投资可能是投资者将比标准佣金要求的交易成本高的一个领域。
价格模型与投资分析
在分析任何类型的投资时，对于投资者而言，概述其间接成本和直接成本很重要，以便对其投资回报有充分的了解。 在学术研究中，这可能并不总是合理的，因为它使投资模型所基于的理论变得复杂。
Black-Scholes定价模型就是一个这样的例子，该模型用于识别基础证券的期权市场价格。 此定价模型中需要考虑的重要变量包括基础证券的价格，证券的波动性和到期时间。 这些变量提供了期权的市场价格，但没有考虑交易佣金的成本，而这会降低投资市场上可获得的整体收益。
