并非所有的投资者都感兴趣于驾驭波动的市场波动，只是为了满足他们对适度收入流的需求。 如果有的话，积极的增长型投资者会很容易，因为可以通过扫描头条新闻并购买最热门的走高动量股票或板块，在几分钟内构建整个投资组合。 同时，退休收入投资者面临不同的挑战。 比起大多数计划，要使一个名副其实的保守，多元化和平衡的投资组合在一起，要困难得多。
寻求低波动性和保留投资资本通常等于无用的资产表现不佳，但这不是必须的。 实际上，退休投资者可以利用许多有效的策略来弥补其收入差距。 使用交易所买卖基金（ETF）就是其中一种。
考虑您的需求
您可以通过确定所需的收入并将其与对总回报的期望一起开始创建退休投资组合的过程。 例如，如果您需要从投资组合中获得3％至4％的收入，则通常应该期望总收益在6％至7％附近。 您的收入目标和总回报目标之间的价差可以被视为通货膨胀，医疗费用，差旅预算或只是增加的安全网的缓冲。
对您的需求有个好主意很重要，因为它与您要达到该回报率所需要承担的风险数量直接相关。 它还直接影响您的资产分配以及最终将要购买的ETF的类型。 对于战略收入投资组合中的客户，我们采取了相同的步骤来限制股票，债券和替代收入资产的数量。 例如，具有上述相同目标的保守收入投资者可以将资产分配限制设置为35％的股票，50％的债券，10％的另类资产和5％的现金缓冲。 一旦锁定了这些限制，您就可以开始购买与您的收入目标相符的ETF，并且有潜在的上升机会来实现总回报目标。
自然地，保持低投资费用是任何投资组合的重要考虑因素。 考虑到这一点，您应该首先从低成本和广泛分散的基金中建立大部分核心股票敞口。 我们最喜欢的一些例子包括Vanguard高收益股息ETF（VYM）或iShares核心高股息ETF（HDV）。 从那里，投资者可以开始购买更奇特的或深奥的策略，例如从根本上加权或精明的Beta指数来筛选其成分的特定标准。 一些受欢迎的例子包括iShares MSCI美国最低波动率ETF（USMV）或WisdomTree美国总股息基金（DTD）。
固定收入曝光
选择固定收益敞口时，同样的规则也应适用。 但是，随着时间的推移，一些主动管理的固定收益策略已表现出优于被动管理的指数策略。 这主要归因于指数构成规则和加权方法。 这通常与拥有债务证券的基本原理直接冲突。 为了克服这些细微的异常，投资者可以选择PIMCO总回报基金（PTTRX）或PIMCO多元化收益ETF等基金。 （DI）
一旦建立了核心风险敞口，固定收益投资的关键组成部分就是利用部门来增加收入或抵消整个投资组合中其他部门的波动。 如果需要填补更大的收入差距，投资者可以选择iShares高收益企业债券ETF（HYG）或积极管理的，期限短的AdvisorShares Peritus高收益ETF（HYLD）等基金。
股本波动率会计
相反，担心市场调整期间股票套现可能产生波动性的投资者可以选择Vanguard中期债券基金（BIV）或Vanguard中期公司债券ETF（VCIT）。 本质上，假设利率下降，该策略将延长固定收益套期的平均期限，以有效抵消股票波动。 使用这种类型的策略来抵消波动是保守投资的核心，以确保投资组合保持平衡并在任何市场环境下表现出色。
不要忽略替代品
最后，选择其他收入资产，例如房地产投资信托（REIT），有限合伙公司（MLP）或优先股，可以增加股利流，同时提供不相关的价格变动。 这些资产类别是平衡传统股票和债券的绝佳选择，可以使您的投资组合多样化并降低总体波动率。
iShares信托优先和收益证券ETF （PFF），Vanguard REIT ETF（VNQ）和Alerian MLP ETF（AMLP）是另类收益ETF的例子，它们提供的收益率明显高于传统的派息股票或固定收益证券。 这些资金可用于补充现有资产，并保护您的投资组合免受通胀压力的影响。
底线
使用ETF实施保守的收入投资组合将需要进行研究和平衡，才能成功实现您的目标。 专注于您的收入需求和风险承受能力将有助于指导投资组合管理决策，以确保您达到总回报目标。
