营运资金代表公司用流动资产偿还流动负债的能力。 营运资金是衡量财务状况的重要指标，因为债权人可以衡量公司在一年内还清债务的能力。
营运资金代表企业的流动资产与流动负债之间的差额。 面临的挑战可能是为公司资产负债表上的各种资产和负债确定合适的类别，并解读公司在履行其短期承诺时的整体健康状况。
营运资金构成
当前资产
这就是公司目前拥有的有形和无形资产，可以在一年或一个业务周期（以较少者为准）内轻松将其转化为现金。 比较明显的类别包括支票帐户和储蓄帐户； 流通性高的有价证券，例如股票，债券，共同基金和ETF； 货币市场账户； 现金及现金等价物，应收账款，库存和其他短期预付款。 其他例子包括已终止经营业务的流动资产和应付利息。 流动资产不包括长期或流动性差的投资，例如某些对冲基金，房地产或收藏品。
流动负债
以类似的方式，流动负债包括公司期望在一年或一个商业周期内支付的所有债务和支出，以较少者为准。 这通常包括经营业务的所有正常费用，例如租金，水电，材料和用品。 债务利息或本金支付； 应付账款; 预计负债; 和应计所得税。 其他流动负债包括应付股息，一年内到期的资本租赁以及即将到期的长期债务。
营运资金
如何计算营运资金
营运资金是使用流动比率计算的，即流动资产除以流动负债。 比率大于1表示流动资产超过负债，通常比率越高越好。
</ s> </ s> </ s> 流动比率=流动负债流动资产
营运资金示例：可口可乐
截至2017年12月31日的财政年度，可口可乐公司（KO）的流动资产价值为365.4亿美元。 其中包括现金和现金等价物，短期投资，有价证券，应收账款，库存，预付费用和持有待售资产。
可口可乐在截至2017年12月的财政年度的流动负债为271.9亿美元。 流动负债包括应付账款，应计费用，应付贷款和票据，长期债务的当期到期日，应计所得税和持有待售负债。
根据以上信息，公司的流动比率为1.34：
365.4亿美元÷271.9亿美元= 1.34
营运资金会改变吗？
尽管营运资金没有到期，但营运资金的数字却会随着时间而改变。 那是因为公司的流动负债和流动资产是基于12个月的滚动期。
确切的营运资金数字每天都会变化，具体取决于公司债务的性质。 原本是长期债务（例如10年期贷款）的债务在偿还期限还不到一年的第九年变成流动负债。 同样，当买家排队时，曾经是长期资产（例如房地产或设备）的资产突然变成了流动资产。
作为流动资产的营运资本不能像长期固定资产那样折旧。 某些营运资本（例如库存和应收账款）可能会损失价值，甚至有时会被冲销，但如何记录却不遵循折旧规则。 流动资金作为流动资产只能立即一次性支出，以与它们在此期间产生的收入相匹配。
虽然它不会随着时间的流逝而贬值，但当某些资产必须标记为市场时，营运资本可能会贬值。 当资产的价格低于其原始成本并且其他资产无法挽救时，就会发生这种情况。 两个常见的示例涉及库存和应收账款。
库存过时可能是运营中的实际问题。 发生这种情况时，库存市场已将其定价低于会计账簿中记录的库存初始购买价值。 为了反映当前的市场状况并使用成本和市场成本法中的较低者，公司将库存降低，从而导致营运资金价值损失。
一些应收账款可能在某个时候变得无法收回，必须全部注销，这是营运资金价值的另一损失。 由于流动资产中的此类损失将营运资金降低到低于所需水平，因此可能需要长期的资金或资产来补充流动资产短缺，这是筹集额外营运资金的昂贵方法。
营运资金的含义
一个健康的企业将有足够的能力用流动资产偿还其流动负债。 高于1的较高比率意味着公司的资产可以更快的速度转换为现金。 比率越高，公司越有可能偿还其短期债务和债务。
更高的比率也意味着公司可以轻松地为其日常运营提供资金。 公司拥有的营运资金越多，就意味着它可能不必承担债务来为其业务的增长提供资金。
比率小于1的公司被投资者和债权人视为有风险，因为它表明该公司可能无法偿还其债务。 小于1的流动比率称为负营运资金。
我们可以从下面的图表中看到，如流动比率所示，可口可乐的营运资本在过去几年中稳步增长。
速动比率更为严格，速动比率用于衡量短期流动性与流动负债的比率。 此比率与当前比率之间的差在分子中，其中资产方包括现金，可出售证券和应收款。 速动比率不包括存货，短期内更难将其转化为现金。
营运资金的价值应定期评估，以确保不会发生贬值，因为连续运营需要足够的营运资金。
