您之前可能曾经听说过这个词，但是货币市场到底是什么？ 这是有组织的交易所，参与者可以在该交易所进行为期一年或更短的借贷。 尽管对于企业，政府，银行和其他大型机构来说，这是一个极其高效的交易平台，但货币市场还为希望投资较小金额同时享受任何地方最佳流动性和安全性的个人提供了重要服务。
在这里，我们将介绍一些最流行的货币市场工具及其为个人投资者带来的收益。
重要要点
- 货币市场是有组织的交易所，参与者可以在一年或更短的时间内借入和借入大量资金。由于优越的安全性和流动性，投资者被吸引使用短期货币市场工具。 短期投资池包括货币市场共同基金，地方政府投资池和银行信托部门的短期投资基金，货币市场共同基金是个人最容易获得的资金，美国财政部定期发行国库券以提前融资国库券问题即将到期，并有助于弥补联邦政府的赤字。
货币市场的目的
个人在货币市场中投资的原因与企业或政府在货币市场中借入或借入资金的原因大致相同：有时候拥有资金与他们的需求不符。 例如，如果您发现自己有一笔不需要立即使用的资金（例如偿还债务），则可以选择暂时投资这些资金，直到需要它们进行一些长期投资或购买为止。 如果您决定以现金形式持有这些资金，那么您产生的机会成本就是通过投资您的资金可能获得的利息。 如果您最终将资金投资于货币市场，则可以快速轻松地获得此利息。
现金持有意味着您将不会赚取利息。 但是，如果您最终将资金投资于货币市场，则可以轻松，快速地获得这种利息。
吸引投资者使用短期货币市场工具的主要特征是优越的安全性和流动性。 货币市场工具的期限从一天到一年不等，尽管通常是三个月或更短。 因为这些投资与庞大且活跃交易的二级市场相关，所以您几乎总是可以在到期前出售它们，尽管以放弃持有至到期所获得的利息为代价。
二级货币市场没有集中的位置。 货币市场与实体市场最接近的事物是与纽约市的任意关联，即使可以通过电话或互联网从任何地方访问货币市场。 大多数个人投资者在其财务顾问，会计师或银行机构的帮助下，并参与了货币市场。
货币市场工具的类型
为了短期借贷，已经创建了大量金融工具。 这些货币市场工具中有许多是非常专业的，通常仅由对货币市场有深入了解的人（例如银行和大型金融机构）进行交易。 这些专门工具的示例包括联邦基金，折扣窗口，可转让的存款证（NCD），欧元美元定期存款，回购协议，政府支持的企业证券，货币市场工具中的股票，期货合约，期货期权和掉期。
除了这些针对货币市场的专门工具以外，还有一些个人投资者会更熟悉的投资工具，例如短期投资池（STIP）和货币市场共同基金，国库券，短期市政证券，商业票据，和银行承兑汇票。 在这里，我们仔细研究一下STIP，货币市场共同基金和国库券。
短期投资池和货币市场共同基金
短期投资池（STIP）包括货币市场共同基金，地方政府投资池和银行信托部门的短期投资基金。 所有STIP都作为非常大的货币市场工具池中的股票出售，其中可能包括上述任何或所有货币市场工具。 换句话说，STIP是一种将各种货币市场产品累积到一个产品中的便捷方法，就像股票或固定收益共同基金将各种股票，债券等汇集在一起一样。 STIP使个人投资者可以使用专门的货币市场工具，而无需对池中包含的各种工具有深入的了解。 STIP还减轻了购买大多数货币市场工具所需的较大的最低投资额，该数额通常等于或超过100, 000美元。
在STIP的三种主要类型中，货币市场共同基金是个人最容易获得的。 这些资金由经纪公司和共同基金公司提供，它们将这些基金的股份出售给其个人，公司和机构投资者。 短期投资基金由银行信托部门管理，用于其各种信托账户。 地方政府投资池由州政府代表其地方政府建立，允许投资者购买地方政府投资基金的股份。
应税基金和免税基金
货币市场共同基金又分为两类：应税基金和免税基金。 应税基金将投资投资于证券，例如国库券和商业票据，这些债券一旦支付给基金购买者，便应支付利息收入，并要缴纳联邦税。 免税基金投资于州和地方政府发行的免交联邦税的证券。 这两类货币市场共同基金提供不同的增长方式，每种吸引不同类型的投资者。
国库券
国库券（通常称为国库券）是美国国库券定期发行的短期证券，用于对较早到期的国库券发行进行再融资，并为联邦政府的赤字融资。 在所有货币市场工具中，国库券的未偿还美元总值最大，截至2019年初，总金额超过2.6万亿美元。 除了安排定期销售国库券外，财政部还通过重新开放与未到期票据同日到期的票据的销售，不定期地出售称为现金管理票据的工具。
最初构想国库券时，只给了他们三个月的期限。 随后添加了具有六个月和一年期限的票据。 定期的每周拍卖会出售三个月和六个月的票据，而每四年一次的拍卖会会拍卖一次以出售一年期的票据。
国库券通过商业记账系统出售给大型投资者和机构，然后这些账单分发给他们自己的客户，其中可能包括个人投资者。 另一种选择是美国财政部直接投资，它是一种非竞争性的控股系统，专门为计划持有其证券直至到期的小型投资者而设计。 财政部直接投标人的个人投标人的所有权直接记录在财政部的簿记账户中。 如果投资者通过美国国库券直接购买系统购买国库券，并希望在到期前将其出售，则他或她必须将其转移至商业记账系统。 只能通过在联邦储备银行拥有帐户的存款机构安排转账，转账人需要支付适用的转账费。
货币市场账户
不花一点时间在货币市场账户上，我们就无法撰写有关货币市场的文章。 这些是存款帐户，就像由联邦存款保险公司（FDIC）为支票和传统储蓄帐户一样，与货币市场基金不同。 它们可以给帐户持有人一些类似于支票帐户的特权，例如写支票和/或借记卡交易的能力。 但是它们就像一个储蓄帐户，具有最低的余额要求和有限的取款数量。 联邦法规将此类帐户的借记交易次数限制为每月六个。 高于此价格通常会产生费用。 帐户持有人也可以赚取利息。 由于许多帐户都有最低余额要求，因此收益通常比普通的储蓄帐户要高。
货币市场账户是安全，低风险的投资。 通常，它们是放钱的好地方，特别是如果您在收款时需要立即使用钱的时候。 如上所述，机构提供更高的利率是因为它们使用货币市场帐户中的资金投资具有短期期限的短期资产。
底线
当个人投资者建立金融工具和证券的投资组合时，他们通常将一定比例的资金分配给最安全，流动性最强的工具：现金。 该现金部分可能会以纯流动资金的形式存入其投资帐户，就像存入银行储蓄或支票帐户一样。 但是，投资者最好将投资组合中的现金部分投入货币市场，以提供利息收入，同时仍保留现金的安全性和流动性。 投资者可以使用许多货币市场工具，最简单的方法是通过货币多元化的共同基金。 如果投资者愿意独自一人去做，还有其他货币市场投资机会，最明显的是通过美国财政部直接购买国库券。
