毛利润,营业利润和净利润率:概述
毛利率,营业利润率和净利润率是用于分析公司损益表活动的三种主要利润率分析方法。
每个边际收益对公司的运营效率都有不同的看法。 综上所述,三个利润率可以全面洞察公司的运营优势和劣势(SWOT)。 保证金还可用于与竞争对手进行比较并确定过去时期的增长和亏损趋势。
重要要点
- 损益表除以直接费用,间接费用以及利息和税金支出。毛利润,营业利润和净利润率是分析损益表的重要指标,每个利润率指标都表示公司收入的每美元利润金额。
总体而言,利润率分析指标通过比较利润表中三个不同位置的利润与成本来衡量公司的效率。
毛利润率
毛利率分析了总销售收入与直接销售成本之间的关系。 这种比较构成了损益表的第一部分。 公司将根据其业务而采用不同类型的直接成本。 涉及商品生产和制造的公司将使用商品销售成本度量,而服务公司可能会使用更广义的表示法。
总体而言,毛利率试图确定公司生产产品的效率。 毛利率的计算方法是毛利除以总收入。 通常,最好具有较高的毛利率,因为它表示每美元收入的总毛利润。
营业利润率
运营效率构成了公司损益表的第二部分,并侧重于间接成本。 公司有各种各样的间接成本,这些成本也会影响利润。 一些通常报告的间接成本包括研发,营销活动支出,一般和行政支出以及折旧和摊销。
营业利润率检查这些成本的影响。 营业利润是通过从毛利润中减去营业费用获得的。 然后,通过将营业利润除以总收入来计算营业利润率。
营业利润表明了公司管理间接成本的能力。 因此,损益表的此部分显示了公司如何在预期将通过多种渠道改善其品牌和业务增长的领域进行投资。 如果公司用于营销或资本投资等方面的间接费用较高,则该公司的毛利率可能很高,但营业利润率却相对较低。
净利润率
净利润率是损益表分析中使用的第三个也是最终利润率指标。 它是通过分析损益表的最后部分和公司在扣除所有费用后的净收益而得出的。
净利润率考虑了公司支付的利息和税金。 净利润是通过从营业利润中减去利息和税金(也称为利息和税前收益(EBIT))来计算的。 然后,通过将净利润除以总收入来计算净利润率。
净利润突出了公司管理利息和税款的能力。 利息支付可以有几种。 利息包括公司向债务人支付的资本工具债务利息。 它还包括从短期和长期投资中获得的任何利息。
对公司征收统一税率。 根据2017年《减税和就业法》,公司税率从35%降低到21%。 就像个人一样,公司还必须识别和说明以抵免,扣减,免税等形式出现的公司税收减免。
特别注意事项
公司的净利润率显示了公司如何管理与业务相关的所有费用。 在损益表中,费用通常按直接,间接以及利息和税项划分。 公司寻求分别管理这三个领域的费用。
通过分析毛利润率,运营利润率和净利润率之间的比较,行业分析师可以清楚地了解公司的运营优势和劣势。
市场和商业因素可能会不同地影响这三个利润率。 从系统上讲,如果整个市场的直销费用增加,则公司的毛利率将降低,这反映了更高的销售成本。
公司可能会经历不同的增长周期,从而导致更高的运营和利息支出。 公司可能会在营销活动或资本投资上进行更多投资,这会在一段时间内增加运营成本,从而降低运营利润率。 公司还可能通过债务筹集资金,这会在利息支付增加时降低其净利润率。
在分析公司投资的价值时,了解这些不同的变量及其对保证金分析的影响对于投资者很重要。