共同基金交易规则指南

投资共同基金并不难，但与投资交易所交易基金（ETF）或股票也不尽相同。由于其独特的结构，交易共同基金的某些方面对于首次投资者而言可能并不直观。由于过去的滥用，许多共同基金对某些类型的交易活动施加了限制或罚款。

在开始投资共同基金之前，请考虑以下交易准则。对共同基金交易的来龙去脉的基本了解可以帮助您顺利地进行交易，并最大程度地利用投资。

购买共同基金股份

买共同基金股票非常简单。尽管共同基金不能像股票和ETF那样在公开市场上自由交易，但通常可以通过在线平台直接从基金或通过授权经纪人购买共同基金。

在购买共同基金的股票之前，请了解您投资的基金类型以及特定的投资条款。许多基金要求最低捐款额，通常在$ 1, 000到$ 10, 000之间。但是，并非所有资金都有最低限额。

研究基金的持有量，费用比率以及基金经理的往绩。如果它是指数基金，请检查其历史跟踪错误。像任何投资一样，您应该知道自己正在从事什么。

您只能在当天结束时购买共同基金的股票。与交易所买卖证券不同，共同基金股份的价值全天不会波动。取而代之的是，基金在每天收市时计算其投资组合中所有资产的净值，称为净资产值（NAV）。市场在美国东部时间下午4点关闭，共同基金通常在下午6点之前发布其当前的资产净值

共同基金通常允许投资者购买零碎股票。如果上例中的资产净值是51美元，则您的1, 000美元将购买19.6股。

购买之前，请先查看与您的投资相关的成本。共同基金的年度费用比率等于您投资的百分比，共同基金可能会收取许多其他费用。

一些共同基金会收取加载费用，这实际上是佣金费用。这些费用不计入基金；他们补偿向基金出售股票的经纪人。但是，并非所有共同基金都承担前期加载费。如果您想在一定年限之前赎回股票，则有些基金会收取后端加载费，而不是传统的加载费。有时称为或有递延销售费用（CDSC）。

共同基金还可能收取购买费（在投资时）或赎回费（当您将股票卖回给基金时），这些费用将用来支付基金所产生的成本，而不是向经纪人支付佣金。大多数基金还收取12b-1费用，用于市场营销和广告宣传。许多基金提供不同类别的股票，称为A，B或C股，它们提供不同的费用和支出结构。

当交易共同基金时，了解如何以及何时执行交易。下订单购买或出售股票的日期称为交易日期。但是，直到数天之后，金融交易才能完成或结算。证券交易委员会（SEC）要求共同基金交易必须在交易日期后的两天内结算。

除息日是新股东有资格获得即将派发的股息的最后日期。由于结算期的原因，除息日通常是报告日期之前的三天，即基金审查其将收到分配的股东名单的日期。

就像原始购买一样，您可以直接通过基金本身或通过授权经纪人赎回共同基金份额。您收到的金额等于已赎回的股份数量乘以当前的资产净值，减去应付的任何费用。

根据您持有投资多久，您可能会受到CDSC的约束。如果您想在购买股票后很快出售股票，则可能需要支付额外费用以提早赎回。

共同基金是长期投资。与股票和ETF不同，共同基金股票的短期交易会严重恶化剩余股东的回报。

当您赎回共同基金份额时，由于共同基金不习惯于手头上有现金，因此基金通常必须清算资产以偿还赎回。基金每当以利润出售资产时，都会触发向所有股东分配资本收益，从而增加了该年度的应税收入，并降低了基金投资组合的价值。这种频繁的交易活动也会导致基金的管理和运营成本上升，从而增加其费用比率。

为了阻止过度交易并保护长期投资者的利益，共同基金密切关注在购买后30天内出售股票的股东（称为往返交易），或试图使市场从短期获利的时间基金资产净值的变化。共同基金可能会收取提前赎回费，或者可能会禁止经常采用这种策略的股东进行特定交易数天。