什么是HFT？
HFT是各种交易策略的广义术语，涉及以极高的速度买卖金融产品。 计算机可以根据算法或“算法”在几毫秒内识别出市场格局并购买或出售这些产品。
一种策略是充当做市商，在这种情况下，HFT公司在买卖双方均提供产品。 通过以买入价买入并以要价卖出，高频交易者可以获得每股不到一美分的利润。 当乘以数百万股时，这转化为丰厚的利润。
它会伤害市场吗？
有人会认为，由于大多数交易都是通过计算机化的纸质记录进行的，因此很容易看一下高频交易者的做法就可以为该问题提供明确的答案，但事实并非如此。 由于数据量大，而且公司希望保密其交易活动，因此对于监管机构而言，将正常交易日拼凑起来是非常困难的。 那些争论这个问题的人经常把目光投向“闪存崩溃”。
2010年5月6日，道琼斯工业平均指数在几分钟之内神奇地暴跌了10％，并且同样莫名其妙地反弹了。 一些大型蓝筹股短暂地以1美分交易 。 2010年10月1日，美国证券交易委员会（SEC）发布了一份报告，指责标准普尔e-mini期货合约的一笔非常大的交易，这在高频交易者之间引发了连锁效应。 随着一种算法的迅速销售，它引发了另一种。 随着越来越多的止损卖出，不仅高频交易员将市场推低，而且所有人，一直到最小的零售交易员，都在卖出。 “闪崩”是财务上的滚雪球效应。
此事件使SEC采取了一些更改，包括在产品短时间内跌落到一定水平时在产品上放置断路器。 在出现闪崩之后，许多人问到对高频交易者实施更严格的监管是否有意义，尤其是因为较小，较少可见的闪崩在整个市场上定期发生。
它会伤害散户投资者吗？
对大多数投资公众而言，重要的是高技术金融如何影响散户投资者。 这是退休储蓄在市场上的人，或者是为了获得比来自储蓄账户的几乎不存在的利息更好的回报而在市场上投资的人。 最近的一项研究为这个问题提供了一些启示。
根据 《纽约时报》的报道 ，一位高级政府经济学家发现，高频交易公司正在从所谓的传统投资者或不使用计算机算法的投资者那里获取可观的利润。
通过研究S&P 500 e-mini合约，研究人员发现，高频交易员与大型机构投资者交易的每份合约平均获利1.92美元，而与散户投资者交易的平均获利3.49美元。 根据2010年的数据，这使最激进的高速交易者的平均每日利润为45, 267美元。 该论文得出的结论是，这些利润损害了其他交易者的利益，这可能导致交易者退出期货市场。
尽管作者没有研究那些高频交易者占大量股票交易量的股票市场（根据一些报告，可能达到70％或更多），但他们表示很可能会得出相同的结论。
底线
小投资者无法在这个市场中获胜的整体情绪开始激增。 一些人将大量的未投资现金归咎于许多人已经放弃并失去了对市场的信心的证据。 这已经成为一个问题，即使是高频交易者也正在寻找其他世界市场来寻找进行业务所需的流动性。 世界各地的监管机构都在寻找恢复消费者对股票市场信心的方法。 有些人提出了每股交易税，而另一些人（例如加拿大）则提高了对高频交易公司的收费。
由于HFT相对较新，因此监管过程进展缓慢，但似乎确实存在的一件事是，HFT并没有帮助小交易者。
