计算机自动驾驶汽车被誉为高速公路安全的重要进步。 相比之下，在股市中，计算机交易算法被指责为鲁re的高速投资，这加剧了最近的价格暴跌和波动性。
CFRA ETF和共同基金研究总监Todd Rosenbluth告诉Barron's：“基于规则的策略将使人们感动，因此当发生抛售时，会发生更多的抛售，而发生购买时，会发生更多的购买。”
周五收盘时，标准普尔500指数（SPX）比周四收盘上涨0.81％。 截至纽约时间上午10:15，此收益已微幅增加，达到0.85％。
“类固醇的后代行为”
正如罗森布鲁斯（Rosenbluth）所说，算法交易（也称为程序交易）可以创造自我增强的趋势，这种趋势以迅雷不及掩耳之势展现，远远超出了人类投资者和交易者跟上并采取回避行动的能力。 实际上，某些程序的设计恰好能顺应趋势，随着这些算法突然从买入卖出转变，最近股票价格的调整也得到了加强。
SunTrust Private Wealth Management的首席市场策略师Keith Lerner表示：“这只是不正常的，就像橡皮筋一样。” 投资者追逐最炙手可热的股票的势头投资是市场快速上涨的一个因素。 现在，随着销售压力的加快，可能会产生相反的效果。
“事实是，市场在上涨和下跌中都与非理性并脱离基本面。这是当今市场的本质，这是由于计算机化高频交易策略的结果。这是我们华尔街明智的家伙。本周我们看到的是类固醇的畜群行为。”
有毒的反馈循环
确实，由于创建交易程序和算法的许多投资公司遵循相似（甚至不相同）的决策规则，这一事实加剧了这个问题。 1987年股市崩盘的关键时期，即道琼斯工业平均指数（DJIA）的黑色星期一下跌22.6％，是这些计划中的“有毒反馈回路”的结果，正如巴伦（Barron）早先的文章所描述的那样。
在随后的几年中，交易算法变得越来越普及，控制了总交易的百分比，从而增加了危险。 （有关更多信息，请参见： Algo交易会导致比1987年更大的崩溃吗？ ）
机器人规则
最新的研究发现，截至2016年，全球有近8.8万亿美元的金融资产由交易算法控制，并且这一数字预计将以年均8.7％的速度增长，到2025年将达到18.2万亿美元。
同时，来自摩根大通（JPMorgan Chase&Co.）的数据发现，定量和被动投资策略约占全部股权资产的60％，据彭博社报道，这一数字在十年内大约翻了一番。 相比之下，相同的数据表明，现在只有约10％的股票交易量来自个人散户投资者和全权投资经理。 被动策略包括指数基金，无论是传统的共同基金还是ETF。
反对意见
自动交易系统的捍卫者列举了几个关键点：一致性，纪律，消除情绪和严谨的分析。 他们断言，此类程序为交易和投资流程带来了更多逻辑。 此外，高速交易的捍卫者会看到市场价格中的经济逻辑迅速调整以适应不断变化的基本面或不断变化的基本面观念。
在另一方面，根据1987年的经验，纽约证券交易所（NYSE）等主要交易场所都实施了所谓的断路器或遏制交易，这些交易在急剧的抛售中暂时停止了交易。 这样做的目的是阻止恐慌，让市场参与者退后一步，喘口气。 （有关更多信息，另请参见： 自动交易系统的优缺点 。）
