生产力水平是生活水平的最基本，最关键的决定因素。 生产力的提高使人们可以更快地获得他们想要的东西，或者在相同的时间内获得更多他们想要的东西。 供给随着生产力的增长而下降，实际价格下降，实际工资增加； 它使人们摆脱了贫困，并使他们能够专注于仅仅靠生存而没有的努力。
在经济学中，物理生产率定义为在一单位时间内一单位投入产生的产出量。 经济生产率的标准计算包括将单位投入的产出值（例如每小时5吨）相除。 劳动生产率的提高导致劳动价值的相应增加，从而提高了工资。 这就是为什么雇主要求接受教育或在职培训的原因； 它提高了工人的生产率，并使他们成为公司更有价值的资产。
要查看生产力如何提高工资，请考虑以下示例。 雇主开出15美元，在您的后院挖一个25平方英尺的洞。 假设您的资本货物（您的裸手或汤匙）不足，那么您要花三个小时才能挖出符合他规格的孔。 您的劳动产出每小时价值5美元。 如果您使用铲子，则可能只花了30分钟就挖了一个洞。 您的劳动产出仅增加到每小时30美元。 有了足够大的起重机，您也许可以在五分钟内完成挖掘，每小时的劳动生产率为$ 180。
资本品–机器，技术，改进的技术–是决定生产率的关键因素。 以历史为例，考虑1790年美国的经济，当时将近90％的劳动人口从事农业。 快进到2000年，根据美国人口普查，不到1.5％的人口从事农业。 按百分比计算，1790年农业消耗的劳动力大约是劳动的60倍，但今天的农业产出比18世纪大得多。 这使如今的食品价格便宜得多，并且释放了数亿小时的劳动时间，可用于其他目的。 这就是经济增长的方式。
生产性资本的增长需要一段时间的消费不足。 为了花时间建造更好的机器或铺设基础设施，生产商必须投入更少的精力来生产可立即消费的商品-例如，渔夫在修补捕鱼网时不会钓到鱼。 这些消费不足的时期需要资金，这就是为什么企业需要为新的资本项目进行投资的原因。 为了提供这项投资，消费者会延迟自己的满意度，并为企业提供资金，以换取（预期的）更高水平的未来消费。 这样，资本投资可以提高生产率和未来的经济收益。
