美国和其他地区的人口变化对投资风险和回报产生重大影响。 出生率不断下降和养老金领取者人数不断增加的结合可能会对养老金计划和财富创造产生灾难性的后果。 因此，在构建任何投资组合时都应考虑人口老龄化。
我们将向您展示应注意哪些人口趋势风险以及它们可能对您的投资组合产生什么影响。
婴儿潮时代炸弹
美国疾病控制与预防中心（CDC）和衰老管理局（AOA）提供的统计数据警告，人口老龄化对经济造成的可怕影响。 到2040年，年龄在65岁以上的人数预计将从2015年的14.9％增至该国人口的21.7％。
一些专家认为，老年人群的增加将带来某种“资产崩溃”。 这表明，随着战后“婴儿潮一代”的退休，他们将把投资转换为现金，以便消费更多。 同时，越来越少的年轻人（无论如何倾向于购买而不是储蓄）将进一步减少对各种投资的需求。
如果这种定时炸弹的情况成为现实，那将导致资产价值的灾难性下降，从股票到债券再到房地产。 资本和投资市场的螺旋式下降可能持续数十年。
股票投资减少
耶鲁大学和加利福尼亚大学的研究人员进行的一项研究表明，人口转移可能会对投资者的行为和股票价值产生重大影响。 研究表明，人口估计是相对可靠的，通常投资最多的群体（老一辈）将越来越多地进入退休和退出股票市场。
的确，这些婴儿潮一代对股票投资如此有利可图的“咆哮的九十年代”负有主要责任。 大投资者，即40至59岁的中年人，人数将不断减少-至少在短期和中期而言。 这可能会导致投资需求缺口。
但是，其他研究表明，人口趋势只能解释约50％的股权价值。 有证据表明，人口趋势，资本存量和股票趋势之间的联系是模糊的。 华盛顿的CSIS全球老龄化倡议指出，从未有过这种情况，而且预测不能基于历史数据。 同样，对这种趋势的期望可能已经被纳入股票价格。
人们跨越国界
尽管人口老龄化带来了挑战，但由于大量移民涌入，投资和消费者行为可能会有所改善，这是可行的。 美国这样的国家已经拥有大量移民，与其他移民率较低的国家相比，它所担心的要少。 这种趋势也可能改变，最终结果部分取决于美国或欧洲大陆国家对整个北美的影响。
同样，由企业家，投资或技术发展等不同因素引起的商业周期趋势可能比人口变化更为重要。 如果这种趋势确实流行，则可能导致强劲的经济增长。
无论如何，这些人口趋势不仅创造风险，而且创造机会。 一个明显的含义是，投资者可能希望将重点放在人口趋势不同于本国的新兴市场经济体和地区。
检查受众特征以寻找未来的赢家
金融记者彼得·邓普（Peter Temple）在其发表在《 互动投资者 》（ Interactive Investor ）上的文章“长期”（The Long Term）（2002年）中，得出了投资的进一步结论。 他指出，人口老龄化和养老金定时炸弹与医疗保健和金融服务建立了明显的联系。 但是，他警告说，这并不意味着从大型制药公司或卫生部门购买股票是明智的投资，因为许多股票已经是昨天的赢家。
邓普尔说，明天的赢家将是为老年人和养老金领取者提供各种具有 成本效益的 服务的公司。 这些服务涵盖了医疗，疗养院，旅行以及针对该特定目标市场的所有其他内容。
相对贫困的大量养老金领取者表明，奢侈品服务可能并不是最佳投资。 但是，如果价格随时间下降，为老化而生产医疗和整形外科产品的公司将进行激烈的贸易。
考虑与生物技术领域有关的风险也很重要。 这些部门可能非常不稳定。 因此，它们不适合低风险的投资者-或只将一小部分投资组合分配给这些基金和股票。
监视人口趋势
很难预测主要的人口趋势及其对未来资产价值的影响。 但是，随着趋势的发展监视趋势并相应地重新平衡投资组合变得不那么困难。 鉴于投资格局的重大变化不可避免地源于出生，死亡以及两者之间的关系，因此这种持续的警惕至关重要。
尽管没有投资者能够准确预测未来几十年金融市场的储备，但如果您认为婴儿潮一代的退休可能会给市场带来压力，则可以考虑采取一些策略。
例如，您应该监视任何投资国家的人口趋势，尤其是北美，西欧或亚洲等发达地区。 如果投资大众持续下降，请考虑总体上减少对股票的投资。 某些类型的债券和其他资产类别（例如对冲基金）可能会提供有利可图的选择。
还应考虑在人口不断增长并保持年轻的充满活力的经济体中对股票和房地产进行更多投资。 在这种情况下，亚洲和南美的部分地区将成为主要目标。
底线
如果您担心这种影响，则需要不断观察这些趋势，以便在必要时准备对它们采取行动。 人口统计学一直在变化，与之相关的投资机会也在不断变化。
